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Dois fatores principais que impulsionaram a maior volatilidade nos estoques de serviços públicos são os grandes avanços recentes nos preços das ações dos serviços públicos e uma mudança esperada na política da taxa de juros da Reserva Federal. Os estoques de serviços públicos historicamente foram referidos como estoques de viúvas e órfãos, pois estão entre os investimentos mais seguros e sólidos. No entanto, o setor experimentou maior volatilidade e vulnerabilidade negativa. Os motivos dessa mudança no caráter das ações de serviços públicos decorrem principalmente de fatores econômicos amplos que afetam o setor e seu próprio desempenho recente.

Maiores preços aumentam a volatilidade

A partir de 2015, o setor de serviços públicos esteve entre os setores de melhor desempenho após a crise financeira de 2008. Embora esta seja uma excelente notícia para a maioria dos investidores do setor de serviços públicos, a tendência de sustentação acentuada e sustentada que levou a níveis recordes de preços de ações para uma série de utilitários levou a ganhos de preço de ações que representam um aumento no nível de risco de queda. Forte movimento ascendente no preço quase inevitavelmente significa aumento do potencial de movimentos de preços voláteis. Existe muito mais potencial de volatilidade em uma venda de ações por US $ 100 por ação do que existe em uma venda de ações por US $ 1 por ação. E isso, de fato, foi o caso, com o período entre 2013 e 2015, visto uma série de retrações corretivas mais acentuadas à desvantagem em várias ações e fundos de utilidade líderes.

Risco de taxa de juros

Os serviços públicos estão sujeitos ao risco de taxa de juros devido às altas taxas de investimentos e aos altos níveis de endividamento correspondentes. Os estoques de utilidade normalmente funcionam melhor em ambientes de baixa taxa de juros. Uma parte significativa do sucesso recente dos estoques de serviços públicos é atribuída ao Federal Reserve Bank mantendo as taxas de juros muito baixas. No entanto, há uma expectativa crescente de que o Fed pode em breve permitir que as taxas de juros comecem a aumentar. A incerteza quanto às taxas e a probabilidade de um aumento das taxas são fatores que contribuem para aumentar a volatilidade e aumentar o risco de queda para os estoques de serviços públicos.