a: > Delta mede a sensibilidade de uma opção relativa ao ativo subjacente. Ele mede a taxa de variação no preço de uma opção em relação a uma mudança de preço no ativo subjacente. A Delta conta a um investidor sobre o relacionamento entre uma mudança no preço da opção em relação a uma mudança no preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção com um delta de 0. 9 movimenta 90 centavos por cada movimento de $ 1 no estoque subjacente.

O valor do delta é afetado pela degradação do tempo e pela volatilidade implícita. À medida que o tempo de expiração de uma opção diminui, o delta de opções fora do dinheiro diminui, enquanto o delta das opções no dinheiro aumenta. À medida que a volatilidade implícita aumenta, os investidores acreditam que o preço do recurso subjacente terá uma maior mudança de preço, o que irá alterar o valor do delta. Geralmente, um aumento na volatilidade implícita faz com que o delta se mova em direção a 0. 5, o que significa que uma opção move 50 centavos por cada movimento de US $ 1 no ativo subjacente.

Como uma opção de chamada fica profunda no dinheiro e mais perto da expiração, o valor do delta aproxima-se de 1. Como uma opção de venda fica mais profunda no dinheiro e mais perto da expiração, o valor do delta aproxima-se de -1.

Uma posição de estoque longo possui um delta de 1, enquanto uma posição de estoque curto possui um delta de -1. Uma vez que o delta de uma posição de estoque longo é delimitado por 0 e 1, uma opção não pode exceder esse valor. Por outro lado, o delta de uma posição de estoque curto é limitado por 0 e -1, então uma opção não pode ser inferior a esse valor.