A crise financeira de 2008 marcou o termo "muito grande para falhar", que reguladores e políticos usaram para descrever o raciocínio para resgatar algumas das maiores instituições financeiras do país com resgates financiados pelos contribuintes. Atendendo o descontentamento do público sobre o uso de seus dólares de impostos de tal forma, o Congresso aprovou o Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Act de janeiro de 2010, que eliminou a opção de resgates bancários, mas abriu a porta para fianças bancárias.

Diferença entre um Bank Bail-In e um Bank Bail-Out

Um fiança e um resgate são ambos projetados para evitar o colapso completo de um banco com falha. A diferença reside principalmente em quem carrega o fardo financeiro de resgatar o banco. Com um resgate, o governo injeta o capital nos bancos para permitir que eles continuem a operar. No caso do resgate que ocorreu durante a crise financeira, o governo injetou US $ 700 bilhões em algumas das maiores instituições financeiras do país, incluindo o Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 09-2 38% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72. 62-1. 60% Criado com Highstock 4. 2. 6 < ) e American International Group (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62. 19-0. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O governo não tem seu próprio dinheiro, por isso deve usar os fundos dos contribuintes em tais casos. De acordo com o Departamento do Tesouro da U. S., os bancos desde então reembolsaram todo o dinheiro.

Com um fiança bancária, o banco usa o dinheiro de seus credores não garantidos, incluindo depositantes e obrigacionistas, para reestruturar seu capital para que ele possa permanecer à tona. Com efeito, o banco pode converter sua dívida em ações com o objetivo de aumentar seus requisitos de capital. Um banco pode sofrer um fiança rapidamente através de um processo de resolução, que fornece alívio imediato ao banco. O risco óbvio para os depositantes bancários é a possibilidade de perder uma parcela de seus depósitos. No entanto, os depositantes têm a proteção da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que garante cada conta bancária por até US $ 250.000. Os bancos são obrigados a usar apenas os depósitos que excedam a proteção de US $ 250.000.

Como credores não garantidos, depositantes e obrigacionistas estão subordinados a créditos de derivativos. Derivados são os investimentos que os bancos fazem entre si, que devem ser utilizados para proteger suas carteiras. No entanto, os 25 maiores bancos detêm mais de US $ 247 trilhões em derivativos, o que representa um enorme risco para o sistema financeiro. Para evitar uma calamidade potencial, o Dodd-Frank Act dá preferência a reivindicações derivadas.

Os títulos de renda tornam-se estatutários

A provisão para fianças bancárias na Lei Dodd-Frank foi amplamente refletida após o quadro e os requisitos transfronteiriços estabelecidos nas Reformas Internacionais 2 de Basileia III para o sistema bancário da Europa União. Ele cria resgates estatutários, dando à Reserva Federal, à FDIC e à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) a autoridade para colocar as holdings bancárias e as grandes holdings não bancárias em liquidação sob controle federal. Uma vez que o objetivo principal da provisão é proteger os contribuintes americanos, os bancos que são muito grandes para falhar não serão mais resgatados pelos dólares dos contribuintes. Em vez disso, eles serão resgatados.

Experiências da Europa com Bail-Ins

Os fianças bancárias foram usados ​​em Chipre, que sofreu dívidas altas e possíveis falências bancárias. A política de fiança foi instituída, forçando os depositantes com mais de 100 000 euros a amortizar uma parcela de suas participações. Embora a ação tenha impedido as falhas bancárias, isso levou a um desconforto entre os mercados financeiros na Europa sobre a possibilidade de que esses fianças possam se tornar mais generalizados. Os investidores estão preocupados com o fato de que o aumento do risco para os detentores de títulos conduzirá os rendimentos mais altos e desencorajará os depósitos bancários. Com os sistemas bancários em muitos países europeus angustiados por taxas de juros baixas ou negativas, mais fianças bancárias são uma forte possibilidade.