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O frenesi que envolve a oferta pública inicial (IPO) altamente antecipada da empresa pode ser atraente para os investidores individuais, uma vez que os títulos novos no mercado tendem a prometer retornos favoráveis ​​e, mais importante, o status cobiçado . No entanto, há uma crença mal interpretada de que um IPO, especialmente aquele que vem com uma alta dose de campanha publicitária, pode ser uma maneira fácil de comprar com um desconto profundo e vender com lucro pouco tempo depois disso. Embora tenha provado ser menos comum que a maioria gostaria de admitir, a compra em um IPO ainda atrai o interesse de uma grande variedade de investidores.

Embora um IPO possa ser um investimento intrigante, a maioria dos investidores diários não tem acesso como estão com outros títulos vendidos no mercado de ações. Em vez disso, os investidores institucionais, como hedge funds, planos de pensões, seguros e sociedades de fundos mútuos, recebem ações procuradas e, em geral, os indivíduos são obrigados a comprar ações da empresa em mercados secundários.

Clientes institucionais têm (realmente) bolsos profundos

O objetivo subjacente do IPO de qualquer empresa é levantar capital e oferecer suas ações aos compradores públicos, e o processo é longo. As empresas devem alistar um banco de investimento ou corretor para subscrever o IPO, e esse parceiro normalmente gasta meses realizando a devida diligência necessária para estabelecer um preço apropriado para a oferta. A documentação deve ser arquivada na Securities and Exchange Commission (SEC). Enquanto está sendo submetido a uma revisão, as indicações de interesse são enviadas por compradores externos que compram ações do IPO do subscritor quando é público.

Devido à quantidade de tempo e esforço que envolve a subscrição de uma oferta, os bancos de investimento são menos propensos a gastar mais tempo solicitando compradores. Em vez de ganhar compromissos de compra de 10 000 investidores dispostos a comprar US $ 1 000 de ações, os bancos de investimento que trabalham para concluir um IPO podem encontrar 10 clientes institucionais para gastar US $ 1 milhão cada e gastar muito menos tempo e mão-de-obra para fazê-lo. Os investidores médios geralmente são deixados de fora no frio quando se trata de compras de IPO.

Acesso ao cliente apenas

Outra razão pela qual os IPOs altamente antecipados são raramente oferecidos a investidores que não sejam pesos pesados ​​institucionais é o fato de que, para acessar ações, os indivíduos (ou entidades) devem ser clientes atuais do banco de investimento ou corretor que assegure a acordo. Mesmo quando um investidor é um cliente do subscritor, as ações normalmente são dadas apenas aos investidores de maior valor líquido ou aqueles que negociam ativamente em grandes quantidades. As empresas de fundo mútuo, os fundos de hedge, as companhias de seguros e os planos de pensão são geralmente de primeira linha, bem à frente dos investidores com menor patrimônio líquido.

Evite o Hype

Embora a idéia de investir em um IPO possa parecer a melhor maneira de comprar baixo e vender alto - o fundamento do básico de investimento - perder o barco proverbial de um IPO pode não ser um negativo. Existe um alto nível de risco envolvido com as compras de IPO, pois não há como saber como as ações da empresa serão realizadas uma vez que estejam disponíveis em mercados secundários. Esperando que as ações de uma empresa se estabeleçam, removidas do exagero de um IPO, podem salvar os investidores de algum risco desnecessário.