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Os comerciantes e os investidores que procuram limitar perdas potenciais podem usar vários tipos de pedidos que podem levá-los para dentro e para fora do mercado em momentos em que eles podem não conseguir fazer um pedido manualmente. As ordens stop-loss e stop-limit são dois tipos de ordem que podem realizar isso. Mas é fundamental compreender a diferença.

Stop Loss Orders

Existem dois tipos de pedidos stop-loss:

1) As ordens de venda-stop protegem as posições longas, desencadeando uma ordem de venda no mercado se o preço cair abaixo de um determinado nível. O pressuposto subjacente a esta estratégia é que, se o preço cair tão longe, pode continuar a cair muito mais, então a perda é limitada pela venda a esse preço.

Exemplo:

Frank possui 1 000 ações da ABC. Ele comprou o estoque em US $ 30 por ação, e aumentou para US $ 45 em rumores sobre uma compra potencial. Ele quer bloquear um ganho de pelo menos US $ 10 por ação, então ele coloca uma ordem de parada de venda em US $ 41. Se o estoque retornar abaixo desse preço, a ordem passará a ser uma ordem de mercado e será preenchida com o preço de mercado atual, que pode ser mais (ou mais provável menos) que o preço de perdas de $ 41. Nesse caso, Frank pode obter US $ 41 por 500 ações e US $ 40. 50 para o resto. Mas ele conseguirá manter a maior parte do seu ganho.

[Se você quiser ganhar o mesmo tipo de confiança e conhecimento que Frank usa neste exemplo para obter lucro, confira o Curso de Torneio de Dia do Tradutor da Investopedia Academy.]

2) Compre As ordens de satélite são conceitualmente as mesmas que as paradas de venda, exceto que elas são usadas para proteger posições curtas. O preço do pedido de compra-parada será superior ao preço de mercado atual e irá desencadear se o preço subir acima desse nível.

Ordens de fim-limite

Essas ordens são semelhantes às ordens de stop-loss, mas, como o nome deles indica, existe um limite no preço ao qual elas serão executadas. Existem dois preços especificados em uma ordem de limite; o preço de parada que irá converter a ordem para uma ordem de venda e o preço limite. Em vez de a ordem se tornar uma ordem de mercado para vender, a ordem de venda torna-se uma ordem de limite que só será executada no preço limite ou melhor. Claro, não há garantia de que este pedido seja preenchido, especialmente se o preço das ações aumentar ou cair rapidamente. Por vezes, as ordens de limite de limite são usadas porque, se o preço do estoque ou outro título cair abaixo do limite, o investidor não quer vender e está disposto a esperar que o preço suba de volta ao preço limite.

Exemplo:

O estoque ABC da Frank nunca cai para o preço da parada, mas continua a subir e, eventualmente, atinge US $ 50 por ação. Ele cancela sua ordem de perda de parada em US $ 41 e coloca uma ordem de limite de parada em US $ 47 com um limite de US $ 45. Se o preço das ações cair abaixo de US $ 47, o pedido se torna uma ordem de venda-limite ao vivo. Se o preço das ações cair abaixo de US $ 45 antes do pedido de Frank ser preenchido, o pedido permanecerá preenchido até o preço subir de US $ 45.

Muitos investidores cancelarão seus pedidos de limite se o preço das ações cair abaixo do preço limite, porque eles os colocaram exclusivamente para limitar sua perda quando o preço estava caindo. Uma vez que eles perderam a chance de sair, eles simplesmente esperarão o preço para voltar e talvez não desejem vender a esse preço limite nesse ponto, porque o estoque pode continuar a subir. Se Frank não pudesse sair com US $ 45 ou melhor e o preço das ações cai para US $ 40, então ele pode ser sábio para cancelar o pedido, porque se ele retornar para US $ 45, pode continuar.

Tal como acontece com as ordens buy-stop-loss, as ordens buy-stop-limit são usadas para vendas a descoberto, onde o investidor está disposto a arriscar-se a esperar que o preço volte para baixo se a compra não for feita ao preço limite ou melhor .

Benefícios e Riscos

As ordens de stop-loss e stop-limit podem fornecer diferentes tipos de proteção para investidores. As ordens de stop-loss podem garantir a execução, mas não o preço. E o deslizamento de preços geralmente ocorre após a execução. A maioria das ordens de venda e paragem são preenchidas a um preço abaixo do preço de exercício; A quantidade de diferença depende de quão rápido o preço está caindo. Um pedido pode ser preenchido por um preço consideravelmente mais baixo se o preço cair rapidamente.

As ordens de limite de limite podem garantir um limite de preço, mas a troca pode não ser executada. Isso pode ajudar o investidor com uma perda substancial em um mercado rápido, porque o preço limite pode não ser preenchido antes que o preço do mercado caia abaixo desse valor. Se surgirem más notícias sobre uma empresa e o preço limite é de apenas US $ 1 ou US $ 2 abaixo do preço stop-loss, o investidor deve manter o estoque por um período indeterminado antes do preço da ação aumentar de novo. Ambos os tipos de pedidos podem ser inseridos como pedidos de dia ou de bom até cancelado (GTC).

Escolher o tipo de ordem a utilizar essencialmente se resume a decidir qual tipo de risco é melhor tomar. O primeiro passo para usar qualquer um dos tipos de ordem corretamente é avaliar cuidadosamente como o estoque é negociado. Se o estoque for volátil com um movimento de preço substancial, uma ordem de limite de parada pode ser mais efetiva por causa de sua garantia de preço. Se o comércio não for executado, o investidor só poderá aguardar pouco tempo para que o preço aumente de novo. Uma ordem de stop-loss seria apropriada se, por exemplo, surgirem más notícias sobre uma empresa que dê duvidas sobre seu futuro a longo prazo. Nesse caso, o preço das ações pode não retornar ao seu nível atual por meses ou anos, se isso acontecer, e os investidores, portanto, serão sábios para cortar suas perdas e levar o preço de mercado na venda.Uma ordem de fim-limite pode render uma perda consideravelmente maior se não for executada.

Outro fator importante a considerar ao colocar qualquer tipo de ordem é onde definir os preços de parada e limite. A análise técnica pode ser uma ferramenta útil aqui, e os preços de stop-loss são freqüentemente colocados em níveis de suporte técnico ou resistência. Os investidores que colocam ordens de stop-loss em ações que estão em constante escalada devem cuidar de dar ao estoque um pouco de espaço para recuar, porque se eles definirem o preço da parada também perto do preço atual do mercado, eles podem ser impedidos devido a um retracement de preço relativamente pequeno. Então, eles perderiam a próxima grande onda quando o preço começar a subir de novo.

As linhas Bottom Line

Stop-loss e stop-limit podem fornecer diferentes tipos de proteção para investidores longos e curtos. As ordens de parada de perda garantem a execução, enquanto os pedidos de stop-limit garantem o preço. Para obter mais informações sobre esses e outros tipos de negócios de investimento, consulte seu corretor ou consultor financeiro.