O valor dos fundos de pensão U. S. no final de 2015 foi de US $ 21. 7 trilhões. Os gestores dos fundos gerenciam de forma prudente ativos em um método destinado a assegurar que os aposentados recebam benefícios prometidos. Durante muitos anos, isso significava que os fundos estavam limitados a investir principalmente em títulos públicos, títulos de grau de investimento e uma pequena quantidade colocada em ações de blue-chip. Alterar as condições do mercado e a necessidade de manter uma alta taxa de retorno resultaram em regras do plano de pensão que permitem investimentos na maioria das classes de ativos.

Renda

U. S. Os títulos do Tesouro e os títulos de grau de investimento ainda são parte das carteiras de fundos de pensões. Os gerentes de investimento que procuram rendimentos mais elevados do que os disponíveis a partir de instrumentos conservadores de renda fixa estão se expandindo para títulos de alto rendimento e empréstimos imobiliários comerciais bem seguros. As carteiras de títulos garantidos por ativos, como empréstimos de estudantes e dívidas de cartão de crédito, são novas ferramentas destinadas a superar o retorno geral.

O maior plano de pensão dos Estados Unidos, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPERS), busca um retorno anual de 7. 5%. Em 30 de junho de 2016, os investimentos de renda representavam 20. 3% da carteira.

Patrimônio

Os investimentos de capital nas ações ordinárias e preferenciais da U. S. são uma grande classe de investimento para fundos de pensão. Os gerentes tradicionalmente se concentram em dividendos combinados com o crescimento. A procura de maior retorno empurrou alguns gestores de fundos para ações de crescimento de capital reduzido mais arriscado e ações internacionais.

Fundos maiores, como as carteiras de auto-gerenciamento da CalPERS. Fundos menores investem em versões institucionais dos mesmos fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) como investidores individuais. A única diferença é que as classes de ações institucionais não possuem comissões de vendas de front-end, taxas de resgate ou taxas de 12b-1 e cobram um menor índice de despesas.

Private Equity

Na sua forma mais pura, o private equity representa pools de dinheiro gerenciados investidos no patrimônio de empresas privadas com a intenção de eventualmente vender os investimentos para ganhos substanciais. Os gerentes de fundos de private equity cobram grandes taxas com base em promessas de retornos acima do mercado. O capital privado também é um termo comercial para muitos tipos diferentes de fundos de hedge e investimentos alternativos. Os fundos de pensão são uma das maiores fontes de capital para o setor de private equity.

Imóveis

Os investimentos imobiliários em fundos de pensão são investimentos passivos realizados por meio de fundos de investimento imobiliário (REIT) ou pools de private equity. Alguns fundos de pensão gerem departamentos de desenvolvimento imobiliário para participar diretamente na aquisição, desenvolvimento ou gerenciamento de propriedades. Os investimentos de longo prazo são em imóveis comerciais, como prédios de escritórios, parques industriais, apartamentos ou complexos de varejo.O objetivo é criar um portfólio de propriedades que combinem valorização patrimonial com um fluxo crescente de renda ajustada pela inflação para equilibrar os altos e baixos dos mercados de segurança.

Infra-estrutura

Os investimentos em infra-estrutura são uma pequena parte da maioria dos ativos do plano de pensão, mas eles são um mercado potencialmente crescente. Uma variedade diversificada de empreendimentos públicos ou privados envolvendo energia, água, estradas e energia. Os projetos públicos experimentam limitações devido aos limites orçamentários e ao poder de empréstimo das autoridades civis. Projetos privados exigem grandes somas de dinheiro que são caras ou difíceis de aumentar. Os planos de pensão podem investir com uma perspectiva de longo prazo e a capacidade de estruturar o financiamento criativo.

Os arranjos financeiros típicos incluem um pagamento base de juros e capital de volta ao fundo, juntamente com alguma forma de receita ou participação acionária. Uma estrada de pedágio pode pagar uma pequena porcentagem de portagens, além do pagamento de financiamento. Uma usina pode pagar um pouco por cada megawatt gerado e uma porcentagem dos lucros se outra empresa comprar a planta.

Proteção contra inflação

A proteção contra inflação é um termo benigno que é usado para cobrir tudo, desde títulos indexados à inflação até commodities, moedas e derivativos. Os títulos indexados à inflação têm sentido, mas a prudência de investir os ativos dos fundos de pensões em commodities, moedas ou derivativos é questionável. Uma tendência atual das empresas de gestão de ativos é a oferta de fundos mútuos que envolvem esses tipos de investimentos alternativos de risco.