Se seu fundo mútuo está produzindo um retorno menor do que você antecipou, você pode ser tentado a cuspir em suas unidades de fundo e a investir seu dinheiro em outro lugar. A taxa de retorno de outros fundos pode parecer sedutora, mas tenha cuidado; há vantagens e desvantagens para o resgate de suas ações de fundos mútuos. Examinemos as circunstâncias em que a liquidação das unidades de seu fundo seria a mais ótima e quando isso pode ter conseqüências negativas.

Fundos mútuos não são ações A primeira coisa que você precisa entender é que os fundos mútuos não são sinônimo de ações. Assim, um declínio no mercado de ações não significa necessariamente que é hora de vender o fundo. As ações são entidades únicas com taxas de retorno associadas ao que o mercado suportará. Os estoques são conduzidos pela lógica "comprar baixo, vender alto", o que explica por que, em um mercado acionário decrescente, muitos investidores pânico e despejam rapidamente todos os seus ativos orientados para estoque.

Os fundos mútuos não são entidades singulares; são carteiras de instrumentos financeiros, como ações e títulos, escolhidos por uma carteira ou gerente de fundos de acordo com a estratégia do fundo. Uma vantagem deste portfólio de ativos é a diversificação. Existem muitos tipos de fundos mútuos, e seus graus de diversificação variam. Os fundos sectoriais, por exemplo, terão a menor diversificação, enquanto os fundos equilibrados terão o máximo. Entre todos os fundos de investimento, no entanto, o declínio de uma ou de algumas das ações pode ser compensado por outros ativos dentro da carteira que se mantêm estáveis ​​ou aumentam de valor.

Como os fundos mútuos são diversas carteiras, em vez de entidades individuais, depender apenas do timing do mercado para vender seu fundo pode ser uma estratégia inútil, uma vez que a carteira de um fundo pode representar diferentes tipos de mercados. Além disso, porque os fundos de investimento estão voltados para retornos de longo prazo, uma taxa de retorno menor do que o previsto no primeiro ano não é necessariamente um sinal de venda.

Ao vender seu fundo
Quando você está acumulando suas unidades de fundos mútuos, há alguns fatores a considerar que podem afetar o seu retorno:

• Cargas de back-end - Se você é um investidor que detém um fundo que cobra uma carga de back-end, o total que você recebe ao resgatar suas unidades será afetado. As cargas frontais, por outro lado, são taxas de vendas cobradas quando você investiga primeiro o seu dinheiro no fundo. Então, se você tivesse uma tarifa de vendas frente a frente de 2%, seu investimento inicial teria sido reduzido em 2%. Se o seu fundo tiver uma carga de back-end, os encargos serão deduzidos do valor de resgate total. Para muitos fundos, as cargas back-end tendem a ser mais altas quando você liquida suas unidades antes, e não mais tarde, então você precisa determinar se a liquidação de suas unidades agora é otimizada.
• Consequências fiscais - Se o seu fundo mútuo realizou ganhos de capital significativos no passado, você pode estar sujeito a impostos sobre ganhos de capital se o fundo for mantido dentro de uma conta tributável.Quando você resgata unidades de um fundo que possui um valor maior do que o custo total, você terá um ganho tributável. O IRS possui informações mais detalhadas sobre ganhos de capital e seus cálculos na "Publicação 564: Distribuições de fundos mútuos".

Quando seu Fundo muda
Tenha em mente que, mesmo que o seu fundo esteja orientado para produzir taxas de longo prazo de Retorna, isso não significa que você tenha que segurar o fundo através de espessura e magro. O objetivo de um fundo mútuo é aumentar seu investimento ao longo do tempo, não demonstrar sua lealdade a um determinado setor ou grupo de ativos ou a um gerente de fundo específico. Para parafrasear a Kenny Rogers, a chave para o investimento bem sucedido em fundos mútuos é "saber quando segurá-los e saber quando os dobrar".

As quatro situações seguintes não são necessariamente indicações de que você deve dobrar, mas são situações que deve criar uma bandeira vermelha:

Alteração no Gerenciador de um Fundo Quando você coloca seu dinheiro em um fundo, você está colocando uma certa quantidade de confiança na experiência e no conhecimento do gerente do fundo, o que você espera que leve a um excelente retorno sobre um investimento que se adapte às suas metas de investimento. Se o seu relatório trimestral ou anual indicar que seu fundo possui um novo gerente, preste atenção. Se o fundo imitar um certo índice ou benchmark, pode ser menos preocupante, pois esses fundos tendem a ser menos gerenciados ativamente. Para outros fundos, o prospecto deve indicar o motivo da mudança no gerente. Se o prospecto indicar que o objetivo do fundo permanecerá o mesmo, pode ser uma boa idéia observar os retornos do fundo no próximo ano. Para uma maior tranquilidade, você também pode pesquisar a experiência e o desempenho prévios do novo gerente.

Mudança na estratégia
Se você pesquisou seu fundo antes de investir nele, você provavelmente investiu em um fundo que reflita com precisão suas metas financeiras. Se o seu gestor de fundos de repente começar a investir em instrumentos financeiros que não refletem os objetivos originais do fundo mútuo, você pode querer reavaliar o fundo que você está segurando. Por exemplo, se o seu fundo de pequena capitalização começar a investir em algumas ações de médio ou grande capital, o risco e a direção do fundo podem mudar. Observe que os fundos geralmente são necessários para notificar os acionistas sobre quaisquer alterações ao prospecto original.

Além disso, alguns fundos podem mudar seus nomes para atrair mais clientes, e quando um fundo mútuo muda seu nome, às vezes suas estratégias também mudam. Lembre-se, você deve estar confortável com a direção do fundo, então se as mudanças o incomodarem, se livrar disso.

SEE: Watch Out For The Mutual Fund Metamorphosis

Underperform consistente Isso pode ser complicado uma vez que a definição de "desempenho inferior" difere do investidor para o investidor. Se os retornos do fundo mútuo tiverem sido pobres ao longo de um período inferior a um ano, a liquidação de suas participações na carteira pode não ser a melhor idéia, uma vez que o fundo mútuo pode simplesmente sofrer algumas flutuações de curto prazo. No entanto, se você notou um desempenho significativamente fraco nos últimos dois ou mais anos, pode ser hora de cortar suas perdas e seguir em frente.Para ajudar sua decisão, compare o desempenho do fundo com um benchmark adequado ou com fundos similares. O desempenho comparativo excepcionalmente fraco deve ser um sinal para vender o fundo.

O Fundo se torna muito grande Em muitos casos, o crescimento rápido de um fundo pode dificultar o desempenho. Quanto maior o fundo, mais difícil é para um portfólio mover ativos efetivamente. Observe que o tamanho do fundo geralmente se torna mais um problema para fundos focados ou fundos de pequena capitalização, que lidam com um número menor de ações ou investem em ações com baixo volume e liquidez.

VER: O tamanho realmente importa?

Quando sua carteira de investimento pessoal muda
Além das mudanças no próprio fundo mútuo, outras mudanças em sua carteira pessoal podem exigir que você resgate suas unidades de fundos mútuos e transfira seu dinheiro para um portfólio mais adequado. Aqui estão dois motivos que podem levá-lo a liquidar suas unidades de fundos mútuos:

• A necessidade de reequilibrar seu portfólio - Se você possui um modelo de alocação de ativos para o qual você gostaria de aderir, talvez seja necessário reequilibrar seu participações no final do ano para retornar seu portfólio de volta ao seu estado original. Nesses casos, você precisará vender ou comprar mais de um fundo dentro do seu portfólio para trazer seu portfólio de volta ao seu equilíbrio original. Você também pode pensar em reequilibrar se suas metas de investimento mudam. Por exemplo, se você decidir mudar a sua estratégia de crescimento para uma que fornece uma renda estável, suas participações atuais em fundos de crescimento podem não ser mais apropriadas.
• Precisa de uma redução de impostos - Se o seu fundo sofreu perdas de capital significativas e você precisa de uma redução de impostos para compensar os ganhos de capital realizados de seus outros investimentos, você quer redimir suas unidades de fundos mútuos para aplicar o capital perda de seus ganhos de capital.

VER: O ajuste do fundo mútuo oferece um desempenho de alta potência

A linha inferior A venda de um fundo mútuo não é algo que você faz de forma impulsiva, sem uma grande consideração e consideração. Lembre-se de que você originalmente investiu em seu fundo mútuo porque estava confiante nele, então tenha certeza de que está claro sobre suas razões para deixá-lo ir. No entanto, se você considerou cuidadosamente todos os prós e contras do desempenho do seu fundo e você ainda pensa que deve vendê-lo, faça isso e não olhe para trás.