Os fundos mútuos oferecem aos investidores uma gestão profissional. Se os fundos geridos ativamente ou os fundos do índice ainda existem, é necessário monitorar as participações e determinar se continuar a investir em cada fundo é o caminho certo. Esta é uma área onde os assessores financeiros podem fornecer aos seus clientes tanto o conhecimento quanto a perspectiva de terceiros em relação às suas carteiras. Aqui estão algumas situações em que a venda de um fundo mútuo pode ser garantida.

Grandes resgates

Quando um fundo mútuo experimenta um alto nível de resgates, os gerentes podem precisar manter mais dinheiro na mão para atender a esses resgates. Este dinheiro não está sendo investido nas ações, títulos ou outros veículos de acordo com os objetivos do fundo. Em um excesso de mercado, o excesso de dinheiro pode ser um obstáculo para os retornos, especialmente em um fundo de ações. (Para mais informações, consulte: Fundos mútuos mais promissores de 2015 .)

Grande afluxo de dinheiro

O dinheiro segue o sucesso. O fundo quente do ano passado atrairá os investidores na esperança de capitalizar o sucesso do fundo quente. Receber muito dinheiro novo em um curto período de tempo pode representar um problema real para um gerente de fundos em termos de encontrar boas idéias de investimento que se enquadram no estilo de investimento do fundo. O mundo dos fundos mútuos está repleto de fundos mútuos que, uma vez superaram os seus pares até se tornaram muito grandes para investir efetivamente todo o dinheiro que estava sendo enviado. Outro resultado comum (e muitas vezes ruim) é que o fundo passará para outro estilo de investimento em Ordem de permanecer aberto e investir todo esse dinheiro novo. Isto é especialmente comum entre os fundos de pequena capitalização e de médio prazo. Minha opinião é que as empresas de fundos mútuos responsáveis ​​devem fechar fundos que se tornam muito grandes e pensam em seus acionistas primeiro.

Mudança no pessoal-chave

Uma mudança de gerente é um evento significativo para qualquer fundo mútuo, especialmente um fundo gerenciado ativamente. Perguntas como o estilo de investimento do fundo permanecerão a mesma necessidade de ser respondida. Isso também pode ser um problema para um produto de índice em termos de uma mudança em sua metodologia de indexação. As questões de pessoal na alta administração da empresa do fundo também podem causar um impacto. (Para mais, veja: O que esperar do Pimco Após o Bill Gross .)

Case in point é o lendário Peter Lynch que acumulou resultados impressionantes durante seu mandato como gerente da Fidelity Magellan (FMAGX). Nos anos que se seguiram, houve uma série de mudanças nos gestores e o fundo nunca alcançou as alturas ou o desempenho que teve em Lynch.

Mudança na metodologia do índice

Vários anos atrás, a Vanguard mudou seu provedor de índice para uma grande quantidade de seus fundos indexados de baixo custo. Acontece que a mudança não teve nenhum impacto adverso, mas, no entanto, este foi um evento que deveria ter desencadeado uma revisão por investidores e consultores financeiros.(Para mais informações, consulte: As 5 maiores empresas de consultoria financeira na U. S. )

Consolidações de fundos

As empresas de fundos de investimento podem, por vezes, fundir fundos desviados em outros fundos mútuos dentro de suas famílias. Francamente, os acionistas em um fundo que justificava a consolidação em outro fundo provavelmente deveriam ter vendido esse fundo há algum tempo. Se eles ainda possuem o fundo, esse deve ser um motivo para revisar a propriedade.

Underperformance consistente

Muitos conselheiros de investimento têm critérios que incluem na declaração de política de investimento do cliente que descreve o nível de baixo desempenho que desencadeia a venda potencial de uma participação. O desempenho do fundo mútuo deve sempre ser visto em um quadro consistente, como contra os fundos do grupo de pares no mesmo estilo de investimento. (Para mais, veja: ETFs superam os fundos mútuos entre os consultores financeiros .)

Reequilíbrio

A maioria dos consultores financeiros enfatizam a necessidade de reequilibrar as carteiras periodicamente quando a alocação de ativos varia mais do que uma certa porcentagem de metas para uma ou mais classes de ativos. Pode ser que as ações tenham superado demais e um investidor precisa vender um ou mais fundos e reimplante o produto em outras partes de um portfólio para recuperar as coisas. Isso é importante para manter o equilíbrio adequado entre o risco antecipado e o retorno de um portfólio.

Doação de caridade

A doação de ações de fundos de investimento que apreciaram o valor é uma maneira popular e eficiente de impostos para contribuir com a caridade. Esta abordagem aplica-se ao espectro de investimentos para incluir veículos, tais como ações de ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos fechados e outros veículos. (Para mais, veja: Explicando o reequilíbrio do portfólio para clientes .)

A doação de ações apreciadas detidas em uma conta tributável (ao contrário de uma conta diferida como um IRA) permite ao investidor evitar o pagamento de capital ganha impostos que seriam devidos se as ações fossem vendidas. Além disso, o investidor recebe uma dedução de caridade pelo valor total de mercado das ações doadas. Muitas instituições de caridade têm a capacidade de receber doações desta forma. Esta pode ser uma ótima maneira de reequilibrar um portfólio e alcançar suas intenções de caridade ao mesmo tempo.

A linha inferior

Os fundos mútuos oferecem gerenciamento profissional e diversificação instantânea de participações dentro do estilo de investimento do fundo. Embora a negociação freqüente de fundos de investimento não seja geralmente uma boa idéia, existem situações que justificam a revisão e possível venda de um fundo. Como consultor financeiro, esta é uma área onde sua experiência pode ajudar seus clientes a tomar boas decisões de investimento. (Para mais informações, consulte: Assessores: Evite Generalizar a Tolerância ao Risco do Cliente .)