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Em 21 de março de 1924, o Massachusetts Investors Trust foi incorporado, marcando o nascimento da indústria americana de fundos mútuos. No entanto, os fundos mútuos existiram muito antes de sua estréia na América. Os fundos fiduciários de fundos mútuos prevaleceram em toda a Europa nos anos 1800. Na América anterior a 1924, no entanto, as pessoas que desejavam investir eram geralmente limitadas a colocá-lo em uma conta de poupança, porque mesmo as obrigações na época tinham grandes restrições de investimento inicial.

A capacidade de reunir dinheiro e investir, como as elites de Wall Street, atraiu montantes de investidores individuais. Já havia 100 fundos fiduciários de fundo mútuo em 1927 e cresceu para mais de 700 pelo pico da bolha do mercado em 1929. O acidente de 1929 destruiu muitos desses trusts e seus investidores.

O acidente levou a regras de divulgação pública para fideicomanos de fundos de investimento mútuo, bem como empresas de capital aberto. Os líderes da indústria trabalharam com o governo para fazer salvaguardas regulamentares para restaurar a confiança dos investidores, culminando na Lei de Sociedades de Investimento de 1940. Este ato exigiu o registro de todos os fundos de investimento e exigiu que eles fizessem relatórios semestrais aos acionistas sobre o status financeiro do fundo, o portfólio participações, compensações e quaisquer alterações no portfólio. Os fundos também receberam uma estrutura corporativa com um conselho de administração para executar determinadas atividades de gestão.

A lei restringiu os fundos, limitando a compra de margem. A compra fortemente alavancada por fideicomissas durante a bolha aumentou a gravidade do acidente, mas os gestores de fundos insistiram em poder usar alguma margem como uma estratégia de investimento válida. Os eventuais limites representaram um compromisso entre a indústria e o governo. Após a introdução da Lei, a indústria abandonou o rótulo de confiança a favor de fundos mútuos e enviou exércitos de vendedores para empurrar fundos no boom do pós-guerra nos anos 40 e 50. Os fundos mútuos cresceram continuamente em popularidade e rapidamente atraíram mais riquezas do que nunca tiveram nos últimos 20 anos. Gerentes de fundos como T. Rowe Price e John Neff promoveram sua popularidade, dando-nos a enorme e diversificada indústria de fundos mútuos que temos hoje.

Para mais informações sobre este tópico, leia Vantagens de fundos mútuos, desvantagens de fundos mútuos e O ABC de Classes de fundos mútuos .

Esta pergunta foi respondida por Andrew Beattie.