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Geralmente, o preço de um estoque aumenta quando uma oferta pública de ações da empresa é tornada pública. Uma oferta é uma oferta que um fundo, um grupo de investidores ou uma empresa faz mais de 5% das ações da empresa. Ele deve ser feito publicamente com base em regulamentos escritos pela Securities and Exchange Commission (SEC).
Bullish Catalyst
As ações aumentam após uma oferta pública, porque precisa estar acima do preço de mercado para obrigar os acionistas a vender. Os acionistas também perderiam o controle da empresa em troca da venda. A oferta oferece basicamente um piso para o preço das ações. Uma vez que um piso é estabelecido, ele tende a atrair outros licitantes e investidores ativistas.
Por exemplo, suponha que o estoque XYZ esteja negociando US $ 25 por ação. Uma empresa concorrente maior ABC, com dinheiro, pode querer expandir sua participação de mercado e acreditar que a opção mais barata seria comprar a empresa XYZ. A empresa ABC faz uma proposta pública para a empresa com US $ 40 por ação.
Batalhas de aquisição
Os acionistas devem votar na oferta. Em antecipação a este novo comprador, o estoque imediatamente começaria a aumentar. Se o mercado acredita que outros concorrentes podem intervir, o preço pode até subir acima de US $ 40 por ação. Os comerciantes de curto prazo também se precipitam, pois suas perdas são definidas devido à oferta pública.
Muitas vezes, a oferta pública é o primeiro passo em uma disputa para a empresa, criando um poderoso catalisador otimista para o preço da ação. Essas batalhas de aquisição podem se tornar lutas intensas, especialmente em ambientes de mercado onde as taxas de juros são baixas e grandes corporações podem arrecadar dinheiro de forma econômica.
Condições favoráveis para aquisições
Nesses ambientes, o crescimento é morna. É suficiente levar a ganhos estáveis para grandes corporações bem capitalizadas, mas não suficientemente fortes para levar a taxas de juros mais altas devido aos temores de uma economia de superaquecimento. O dinheiro acumula nos balanços que não estão ganhando retornos significativos. A atividade financeira prolifera neste ambiente, já que grandes corporações com balanços fortes podem arrecadar dinheiro a preços baixos.
Dado o ambiente econômico fraco, há muita incerteza para embarcar em projetos de risco se seu sucesso depende de uma economia vibrante. Em vez disso, eles são mais propensos a assumir um caminho mais conservador de comprar um concorrente com operações lucrativas. Isso realmente não contribui para a atividade econômica no longo prazo, mas leva a avaliações mais altas no curto prazo.
Os anos após a Grande Recessão foram um período prolongado com baixas taxas de juros e fraco crescimento.Algumas das maiores aquisições da história ocorreram durante esse período, incluindo Charter Communications e Time Warner Cable, Sanofi-Aventis e Genzyme, Nasdaq OMX / ICE e NYSE, e American Airlines e US Airways. Além desses negócios, existem rumores de alcance ainda maior.
Após uma oferta pública inicial, uma empresa se beneficia de aumentos no preço da ação?
A resposta curta é "não". Para entender o porquê, lembre-se de que o mercado de ações é composto de dois mercados: um mercado primário e um mercado secundário. No mercado primário, uma empresa emite ações para investidores que remeteram capital para a empresa para as ações.
Se eu rejeitar a oferta pública de aquisição do estoque que eu possuo em uma empresa e a empresa é privada, o que acontece com meu estoque?
Desde a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, um número significativo de empresas públicas optaram por tornar-se privado. As razões pelas quais as empresas fazem essa escolha são tão variadas quanto as próprias empresas, mas o custo de ser negociado publicamente e ter que cumprir os regulamentos da SEC é freqüentemente citado como motivo de privatização.
Um acordo de compra em dinheiro foi anunciado para uma ação que eu possuo, mas por que minha negociação de ações não é um preço por ação igual ao preço de compra?
O anúncio de uma aquisição ou de uma fusão não significa necessariamente que o negócio será resolvido conforme estabelecido originalmente. A especulação do resultado final da fusão afetará o estado do preço atual da ação. Por exemplo, se especulações e análises desencadeadas pelo mercado sugerem que outra empresa pode fazer uma oferta contra o adquirente original para o alvo, o mercado pode oferecer o preço atual do estoque para exceder o preço de compra original em antecipação a uma guerra de l