Se você está lendo este artigo, então há chances altas de que você já tenha esvaziado o exame CFA Nível I e ​​tenha iniciado sua preparação para o nível II do CFA. Este artigo irá ajudá-lo a entender as nuances do exame CFA Nível II.

Enquanto o exame de Nível I se concentrou no conhecimento básico e na compreensão de ferramentas e conceitos de avaliação de investimento, o Nível II trata da aplicação desses conceitos. O nível II é mais aprofundado em conceitos de gerenciamento de investimentos e portfólio e testa sua capacidade de aplicar esses conceitos a cenários da vida real.

Estrutura de exame
Similar ao Nível I, Nível II também contém perguntas de múltipla escolha. No entanto, as perguntas são agrupadas em mini-casos chamados "conjuntos de itens". Cada conjunto de itens consiste em uma declaração de caso seguida de seis perguntas de escolha múltipla. Há um total de 20 conjuntos de itens, 10 na sessão da manhã e 10 na sessão da tarde. Dentro de cada conjunto de itens, você será obrigado a usar as informações fornecidas na declaração do caso para responder as perguntas.

Curriculum do exame
Para o exame de Nível I, o foco do tópico foi em ferramentas de investimento, com foco relativamente menor na avaliação de ativos e na gestão de portfólio. Para o Nível II, o foco do tópico muda mais para as classes de ativos, embora as ferramentas de investimento ainda sejam ponderadas bastante altas. Em termos de aprendizagem, o exame Level II centra-se na aplicação e análise de conceitos aprendidos no Nível I.

O currículo consiste em 10 tópicos agrupados em quatro áreas: padrões éticos e profissionais, ferramentas de investimento, classes de ativos e gerenciamento de portfólio e planejamento de riqueza.

A tabela a seguir mostra os pesos desses tópicos e áreas amplas para o exame de Nível II.

Área do tópico	Nível II
Padrões éticos e profissionais (total)	10
Ferramentas de investimento (total)	30-60
Finanças corporativas	5-15 < Economia
5-10	Relatórios financeiros e análise
15-25	Métodos quantitativos
5-10	Classes de ativos (total)
35-75	Investimentos alternativos
5-15	Derivados
5-15	Investimentos de capital
20-30	Renda fixa
5-15	Gerenciamento de carteira e planejamento de riqueza (total )
5-15	Total
100	Vamos dar uma breve olhada em cada um desses 10 tópicos.

Tópicos

Ética e Padrões Profissionais
Esta seção aborda o código de ética, padrões profissionais e os padrões globais de desempenho de investimento. A ética é uma seção que é igualmente importante em todos os três níveis. As perguntas serão voltadas para a aplicação dos sete padrões em situações profissionais. Outros tópicos importantes são os dólares suaves e os Padrões de Objetividade da Pesquisa (ROS).
Métodos quantitativos

Você pode esperar cerca de um a dois conjuntos de itens da seção Quants.A declaração do caso provavelmente apresentará dados, por exemplo, regressão e pedirá que você analise e interprete os dados. Você pode até mesmo ser solicitado a calcular algumas métricas chave com base nos dados fornecidos.
Economia

Semelhante a quants, a economia também é uma pequena seção no Nível II. Você pode esperar um conjunto de itens para este tópico. Você precisa ter um bom conhecimento conceitual de economia, pois muitos desses conceitos podem ser testados junto com outros tópicos. Um conceito importante é o câmbio e você provavelmente será testado na aplicação de seus conceitos.
Relatórios financeiros e análise

Os relatórios e análises financeiras representam uma grande parcela do exame. Você pode esperar cerca de quatro a cinco conjuntos de itens desta seção. Os conceitos importantes são a contabilização de estoques, contabilização de ativos de longo prazo, contabilização de arrendamentos, investimentos inter-corporativos, contabilização de aquisições, entidades de interesse variável (VIEs) e qualidade de relatório financeiro. É mais provável que você seja questionado sobre questões de conjunto de itens com base em uma combinação desses conceitos. Você precisa aprender os processos e princípios e praticar sua aplicação completamente. Compreender as nuances e diferenças nas IFRS e U. S. GAAP é fundamental.
Corporate Finance

O financiamento corporativo é um assunto importante, mas fácil de manusear. Os conceitos em finanças corporativas estão ligados às seções de relatórios financeiros e equidade. Assim, as questões podem ser combinadas com material das outras seções. Os conceitos-chave incluem: orçamento de capital, estrutura de capital, questões de política de dividendos e recompra, governança corporativa e fusões e aquisições.
Gerenciamento de portfólio

Você pode esperar uma ou duas perguntas do conjunto de itens do gerenciamento de portfólio. O material nesta seção é enorme, e pode ser aconselhável manter esta seção para o fim. Lembre-se de que o material de gerenciamento de portfólio vai se aprofundar no exame de Nível III, então é uma boa idéia ter uma compreensão geral dos conceitos aqui. Você será testado em conceitos de teoria de portfólio, eficiência de mercado e precificação de ativos.
Equity Investments

Equities é uma seção importante para analistas financeiros e você pode esperar cerca de quatro a cinco questões de conjunto de itens de ações. Existe uma grande quantidade de material na análise de patrimônio e nos métodos de avaliação. Observe que a seção de equidade é pesada em fórmulas e você pode ser solicitado a executar cálculos e interpretações baseados em fórmulas.
Renda Fixa

O rendimento fixo é uma parte pequena mas importante do exame, semelhante às finanças corporativas. Dada a recente crise financeira, esta seção tornou-se ainda mais importante. Você pode esperar um ou dois conjuntos de itens neste tópico. Como os investimentos de capital, a renda fixa também é pesada em fórmulas e alguns dos conceitos são bastante complexos. Os principais conceitos incluem: análise de crédito, estrutura de prazo, títulos, títulos garantidos por hipotecas e sua avaliação.
Derivativos

Esta é uma seção mais desafiadora e você pode esperar pelo menos duas questões de conjunto de itens de derivativos.O material abrange futuros e contratos, opções e swaps. Dentro de derivativos, você deve estar familiarizado com os contratos de divisas, futuros de taxa de juros e contratos de taxa de juros. Nas opções, você precisa entender as estratégias de opções e os modelos de contratos de opções de preços. Em swaps, você deve ser capaz de interpretar uma transação de swap e descobrir os fluxos de caixa para as partes envolvidas.
Investimentos alternativos

Esta seção abrange as classes de ativos que não sejam patrimônio líquido e renda fixa. As três classes de ativos, que fazem parte do currículo CFA, são imobiliárias, hedge funds e private equity. Haverá uma ou duas questões de conjuntos de itens nesta seção. Esta é uma seção relativamente fácil e pode ajudá-lo a obter essa pontuação adicional sem entrar em coisas complexas.
A linha inferior

O exame CFA de nível II é bastante difícil e pede que você aplique conceitos, em vez de apenas entendê-los. Então, é fundamental que você gaste tempo em praticar e fazer testes de amostra, enquanto revisa as áreas em que você é fraco ao longo de sua preparação. Boa sorte no exame!