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Os setores com requisitos contábeis complexos, como serviços financeiros, bancos, energia e serviços públicos, apresentam alto risco inerente. O Risco Inerente é o risco de que as demonstrações financeiras sejam mal representadas devido a fatores fora dos controles financeiros, como a dependência de um número significativo de estimativas de gerenciamento. O risco inerente pode levar a perdas significativas para os investidores.

Serviços Financeiros e Bancos

Os serviços financeiros e os setores bancários são os dois primeiros que a maioria das pessoas pensa quando pensa em risco inerente. Bancos e empresas de investimento lidam com um número tão grande de transações, e muitos são complicados de contabilizar. Ao realizar transações em títulos garantidos ou lidar com derivados complexos, por exemplo, pode ser desafiador determinar o valor justo de mercado desses títulos em qualquer momento. Esses títulos podem ser bastante ilíquidos, e a avaliação depende de um número significativo de estimativas de gerenciamento. Enquanto os auditores analisam as estimativas quanto à razoabilidade, a maior estimativa envolvida na produção de números cria mais risco inerente.

Lehman Brothers é um exemplo perfeito de risco inerente e o impacto da estimativa. A administração da Lehman Brothers fez um número significativo de estimativas quanto ao valor de muitos títulos ilíquidos detidos em seu balanço patrimonial. Ao longo do tempo, os investidores ficaram preocupados com o fato de que essas estimativas estavam materialmente incorretas e o mercado começou a reagir ao risco inerente que representava a deturpação das demonstrações financeiras. A reação do mercado levou a uma corrida no banco e, em última análise, à falência.

Energia e utilidades

Os setores de energia e serviços públicos também são bem conhecidos por terem riscos inerentes. A Enron fornece outro exemplo dos desafios colocados aos investidores por riscos inerentes. Embora o caso da Enron tenha envolvido fraude e um esforço concentrado da administração para enganar o mercado, foi possível graças à presença de risco inerente. A Enron possuía vários investimentos complexos fora do balanço que eram muito difíceis de contabilizar. A complexidade eo risco inerente ao negócio da Enron tornaram mais fácil o gerenciamento para esconder a fraude.