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Beta e R-squared são duas medidas relacionadas, mas diferentes. Um fundo mútuo com alto R-quadrado correlaciona-se altamente com um benchmark. Se o Beta também for alto, poderá produzir retornos mais elevados do que o benchmark, particularmente nos mercados Bull. R-squared mede quão estreita cada mudança no preço de um ativo está correlacionada com um benchmark. Beta mede o tamanho dessas mudanças de preços, em relação a um benchmark. Usados ​​juntos, R-squared e Beta dão aos investidores uma imagem completa do desempenho dos gerentes de ativos.

R = quadrado é uma medida da porcentagem de desempenho de um ativo ou do fundo como resultado de um benchmark. R quadrado é relatado como um número entre 0 e 100. Um fundo mútuo hipotético com um R-quadrado de 0 não tem correlação com o seu benchmark. Um fundo mútuo com um R-quadrado de 100 corresponde ao desempenho de seu benchmark com precisão.

Beta é uma medida de sensibilidade aos movimentos correlacionados de um benchmark, um fundo ou patrimônio. Um fundo mútuo com um Beta de 1. 0 é exatamente como sensível, ou volátil, como referência. Um fundo com um Beta de 0. 80 é 20% menos sensível ou volátil e um fundo com um Beta de 1. 20 é 20% mais sensível ou volátil.

Alpha é uma terceira medida, que mede a capacidade dos gerentes de ativos de capturar lucros, quando um benchmark também está lucrando. O Alpha é relatado como um número menor que, igual ou maior do que 1. 0. Quanto maior o alfa de um gerente, maior é a sua capacidade de lucrar com os movimentos no benchmark subjacente. Alguns gerentes de fundos de hedge de alto desempenho alcançaram Alphas de curto prazo com até 5 ou mais usando o Índice Standard & Poor's 500 como referência.

O Alfa e Beta de ativos com números R quadrados inferiores a 50 são considerados não confiáveis ​​porque os ativos não estão correlacionados o suficiente para fazer uma comparação valiosa. Um baixo R-quadrado ou Beta não faz necessariamente um investimento de má escolha. Significa apenas que seu desempenho é estatisticamente não relacionado ao seu benchmark.