As recompras de ações facilitam as compensações dos executivos porque uma grande parte da remuneração dos executivos geralmente é baseada em ações.
Em 2012, os executivos com os salários mais altos nas empresas da U. S. receberam 42% de seu salário por investimentos em ações e 41% de prêmios de ações. As recompras de ações aumentam a demanda por ações da empresa; se a empresa comprar ações no mercado aberto, o preço das ações aumenta imediatamente. Isso muitas vezes proporciona à empresa a capacidade de atingir os objetivos de lucro por ação (EPS). Reunir esses objetivos coincidentemente geralmente desencadeia grandes bônus para executivos corporativos.
Existem dois tipos básicos de recompra de ações. As primeiras são propostas. Com propostas, as ações da empresa foram compradas pelos investidores. A empresa então pergunta aos acionistas se pode comprar as ações de volta a um preço designado, geralmente dentro de um determinado período de tempo. Os acionistas que encontrem o preço oferecido aceitam as ações que desejam vender de volta para a empresa pelo preço acordado. As ofertas de oferta oferecem aos executivos interesse significativo no sucesso a longo prazo da empresa, uma oportunidade para se beneficiar das compras de estoque feitas com baixos preços das ações e a oportunidade de garantir uma parte maior da empresa para si. Um número de empresas utilizaram propostas de oferta. Warren Buffett, dono da Berkshire Hathaway, usou ofertas de licitação dessa maneira com GEICO durante a década de 1980.
A maioria das recompras é feita através de compras no mercado aberto. Em 1982, a U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) estabeleceu uma regra que permite que as empresas nomeem executivos seniores para comprar ações, até um preço específico, no mercado aberto com essencialmente nenhum regulamento. Essa recompra pode ocorrer ao longo de um período de tempo específico ou aberto, mas, a empresa é obrigada a divulgar o programa de recompra ao público. Uma vez que isso foi feito, a administração de uma empresa pode comprar um grande número de ações da empresa, em qualquer dia, a qualquer momento. A única estipulação é que o valor comprado não deve exceder um quarto do volume médio diário de negociação das ações das quatro semanas anteriores à compra. A SEC geralmente não pode determinar se uma empresa violou esse termo sem uma investigação específica; A SEC exige apenas que as empresas divulguem suas compras trimestrais, e não as compras feitas diariamente.
As recompras de ações nem sempre são o uso mais lucrativo dos fundos de uma empresa. Os reembolsos geralmente aumentam o EPS da empresa, pelo menos temporariamente, mas pode não haver benefícios a longo prazo. O dinheiro utilizado para recomprar ações pode ter sido melhor utilizado como pagamento de dividendos para os acionistas.Seguindo esse caminho, o dinheiro devolvido aos acionistas sob a forma de dividendos poderia ser reinvestido pelos acionistas comprando ações adicionais a preços mais favoráveis.
O principal benefício das recompras de mercado aberto é principalmente atribuído aos executivos corporativos. Embora as recompras possam simplesmente ser uma oportunidade para as ações de uma empresa cair nas mãos daqueles com esperança de uma participação maior na empresa, um programa de recompra também pode ser um sinal de que a administração de uma empresa não consegue encontrar oportunidades de crescimento.
O que acontece quando o credor das ações emprestadas em uma transação de venda curta quer vender suas ações?
Em uma transação de venda curta, as ações são emprestadas do credor pelo vendedor curto e vendidas no mercado. O credor destas ações continua a manter uma posição longa, esperando que as ações aumentem em valor. Se o credor quiser vender o estoque, as implicações para o vendedor curto dependerão de onde as ações foram emprestadas - geralmente do estoque da corretora ou da conta de margem de um dos clientes da empresa.
O que acontece quando uma empresa recompõe suas ações?
Quando uma empresa realiza uma recompra de ações, existem algumas coisas que a empresa pode fazer com os valores que eles compram de volta. A empresa pode reeditar o estoque no mercado mais tarde. No caso de uma reedição de estoque, o estoque não é cancelado, mas é vendido novamente sob o mesmo número de estoque que foi vendido anteriormente.
Um acordo de compra em dinheiro foi anunciado para uma ação que eu possuo, mas por que minha negociação de ações não é um preço por ação igual ao preço de compra?
O anúncio de uma aquisição ou de uma fusão não significa necessariamente que o negócio será resolvido conforme estabelecido originalmente. A especulação do resultado final da fusão afetará o estado do preço atual da ação. Por exemplo, se especulações e análises desencadeadas pelo mercado sugerem que outra empresa pode fazer uma oferta contra o adquirente original para o alvo, o mercado pode oferecer o preço atual do estoque para exceder o preço de compra original em antecipação a uma guerra de l