Existem duas razões muito boas pelas quais os investidores e os analistas examinam aspectos de uma empresa além de simplesmente analisar a linha de fundo, ou o lucro líquido na última demonstração do resultado da empresa. Primeiro, as demonstrações financeiras estão sujeitas a manipulação. Portanto, o lucro líquido mostrado na demonstração de resultados de uma empresa (P & L) pode não ser uma figura perfeitamente precisa e confiável. Em segundo lugar, mesmo que a figura seja perfeitamente precisa, ela fornece uma quantidade muito limitada de informações em relação a se a empresa é um bom investimento.
A natureza do investimento é comprometer capital para um investimento na expectativa de receber um retorno aceitável sobre o investimento no futuro. O resultado final da demonstração de resultados de uma empresa mostra se a empresa é lucrativa em determinado momento ou no último ano fiscal; no entanto, não fornece uma indicação suficiente de se a empresa continuará a gerar lucros no futuro ou em que nível de rentabilidade. É, portanto, um valor inadequado para avaliar o estoque da empresa como um potencial investimento. Olhar para a linha de fundo da empresa é um bom ponto de partida para a avaliação, mas uma análise bem informada de uma empresa vai muito além desse ponto de partida.
As diversas métricas de avaliação de patrimônio que os investidores e analistas consideram são projetadas para fornecer uma melhor indicação da probabilidade de uma empresa gerar lucros futuros para os investidores. Os fatores considerados na avaliação do patrimônio incluem a eficiência operacional da empresa, o nível da dívida, a taxa de crescimento e as margens de lucro nos níveis bruto, operacional e de lucro líquido. Os investidores também consideram métricas que examinam especificamente o preço das ações de uma empresa em relação às receitas ou ativos, como a relação preço / lucro (relação P / E) e relação preço / livro (relação P / B).
Ao considerar um investimento de capital, os investidores examinam as empresas usando uma variedade de métricas de avaliação para ajudar a determinar a adequação de uma empresa como um investimento. Além disso, as empresas são examinadas em relação a empresas similares e em relação ao desempenho da empresa em relação ao desempenho geral do mercado.
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