Uma das principais razões para a popularidade do investimento internacional pode ser resumida em uma palavra: a diversificação. Os mercados estrangeiros fornecem acesso a um número considerável de oportunidades de investimento, como mercados emergentes e economias regionais especializadas. Na verdade, embora os Estados Unidos sejam o maior mercado de ações do mundo, quase 50% das oportunidades mundiais de investimento no mercado de ações estão localizadas fora das fronteiras dos EUA, de acordo com o MSCI All Country World Index, uma medida citada comummente na composição do mercado de ações do mundo . Para participar do mercado global, muitos investidores escolhem fundos mútuos. Aqui, analisamos as principais categorias de fundos que existem para os investidores que buscam oportunidades internacionais, bem como as vantagens e desvantagens desses fundos.

Variáveis ​​de fundo mútuo
Você pode acessar uma grande variedade de investimentos internacionais através de fundos mútuos. Existem fundos do mercado monetário, fundos que se especializam em ações, fundos que se especializam em títulos e fundos que criam carteiras combinando ações e títulos.

As principais categorias de fundos para investidores que procuram exposição a mercados estrangeiros incluem o seguinte:

• Fundos globais
  Os fundos globais buscam oportunidades em todo o mundo, embora muitos gestores de fundos globais invistam a maior parte de seus ativos nos mercados da U. S.
• Fundos internacionais
  Os fundos internacionais investem estritamente em não-U. S. mercados. Eles conseguem a diversificação investindo tanto em mercados estabelecidos quanto em economias em desenvolvimento. As economias em desenvolvimento, popularmente conhecidas como "mercados emergentes", podem oferecer oportunidades de crescimento significativamente maiores do que as disponíveis em mercados estabelecidos.
• Fundos regionais
  Os fundos regionais se concentram em regiões geográficas específicas, como a Europa ou a Ásia. Esses fundos conseguem a diversificação investindo em vários países em uma determinada região.
• Fundos do país
  Os fundos do país se concentram na construção de uma carteira de valores mobiliários emitidos por um único país. A Alemanha, o Japão e o México são cada um o foco de vários fundos do país.

Gerenciamento ativo e passivo
Se você prefere um fundo gerenciado ativamente ou gerenciado passivamente, você pode encontrar um fundo com exposição a mercados estrangeiros que se adapte ao seu estilo. Os investidores que procuram uma administração ativa freqüentemente se voltam para fundos mútuos para a pesquisa de qualidade que uma equipe de gerenciamento de fundos experiente pode fornecer quando se trata de buscar oportunidades em mercados como a Turquia, China e Japão.

Os investidores passivos podem escolher entre uma grande variedade de fundos indexados, incluindo fundos em cada uma das principais categorias, bem como uma variedade de fundos que se concentram em áreas de especialidade, como recursos naturais e responsabilidade social investindo.

Os Riscos do Investimento Internacional
Os fundos mútuos internacionais e nacionais compartilham certos riscos.Os fundos de ações estão sujeitos à queda dos valores de mercado. Os fundos de obrigações podem ser afetados negativamente pelas mudanças na taxa de juros ou pela incapacidade de um credor de reembolsar um empréstimo. Se o fundo em questão é doméstico ou internacional, os investidores correm o risco de perder algum ou todo o investimento inicial.

No entanto, investir em títulos internacionais traz um conjunto adicional de riscos que normalmente não são vistos nos investimentos domésticos. Os investidores precisam estar atentos aos muitos problemas que podem afetar o valor de seus investimentos, incluindo risco cambial, risco político / econômico / social, falta de supervisão e informação do mercado, falta de liquidez e custos mais altos.

Risco de moeda
Como as empresas estrangeiras geralmente pagam dividendos e ganhos de capital em suas moedas locais, o risco cambial é uma preocupação principal. Quando uma determinada moeda estrangeira é mais forte do que a moeda doméstica de um investidor, o investidor beneficia ao receber mais de sua moeda doméstica em troca de cada unidade de moeda estrangeira na conversão. Usando taxas de câmbio ficcionais, por exemplo, vamos assumir que um investidor dos EUA usa US $ 10 000 para comprar um investimento em libras britais em alguns títulos no Reino Unido. Naquela época, £ 1 = US $ 2 (ao contrário, US $ 1 = £ 0. 50) . Os US $ 10 000 do investidor valerão £ 5 000 dos títulos da U. K.. Quando o investidor vende os títulos da U. K., a libra apreciou-se ou se tornou "mais forte" em relação ao dólar de U. S. A taxa de câmbio é agora £ 1 = US $ 2. 50 (inversamente, US $ 1 = £ 0. 40). Então, o sortudo investidor da U. S. converte £ 5 000 para US $ 12,500 (£ 5,000 * 2 5).

O contrário é verdadeiro quando a moeda doméstica é mais forte do que uma determinada moeda estrangeira. Uma moeda estrangeira fraca reduz a quantidade de dinheiro que os investidores recebem quando a moeda estrangeira é convertida. Enquanto uma moeda estrangeira fraca é uma ótima notícia para os viajantes que se dirigem para o exterior, pode ser uma preocupação significativa da posição do país de origem como investidor em títulos no exterior.

Dadas essas realidades, você deve considerar as perspectivas da taxa de câmbio para sua moeda nacional e a moeda do país estrangeiro anfitrião antes de investir em um fundo mútuo estrangeiro. Se você fizer um investimento considerável em um fundo mútuo estrangeiro e sua moeda doméstica, em seguida, se valoriza significativamente contra a moeda estrangeira, mesmo os fortes retornos domésticos de seu fundo mútuo estrangeiro podem ser corrompidos em ganhos medíocres ou mesmo em perdas, uma vez que os efeitos da conversão monetária são realizados.

Alguns fundos de investimento cobrem seus riscos cambiais, caso em que os riscos potenciais e os benefícios de riscos cambiais não cobertos são neutralizados. Os investidores devem ter certeza de entender a posição de gerenciamento de um fundo a este respeito.

Risco político / econômico / social
Muitos países experimentam grande agitação social e política. Golpes militares, guerra, conflitos civis, atividades terroristas e outros eventos inesperados podem ter consequências negativas para os investidores. Os altos retornos serão de muito pouca utilidade para você se um governo estrangeiro decidir impor novos impostos sobre as retiradas de dinheiro fora das fronteiras, ou pior, apropriar-se de sua empresa anteriormente bem-sucedida (e seus lucros) nos cofres do governo.

Considerações Regulatórias
Muitos países estrangeiros não têm os mesmos padrões de supervisão e controle que os da U. S. A divulgação financeira completa e o governo corporativo variam muito. Isso dificulta a obtenção do tipo de informação necessária para analisar adequadamente a saúde econômica de uma empresa, país ou região. Mesmo que informações adequadas possam ser obtidas, pode resultar caro e demorado para os gestores de fundos obter, e esses custos de informação irão comer em seus retornos no final do dia.

Falta de liquidez
Nem todos os mercados estrangeiros oferecem um mercado altamente desenvolvido que permite uma negociação quase instantânea de um grande volume de títulos individuais. Isso pode dificultar o comércio de títulos de forma rápida e conveniente. Como tal, você precisa considerar o seu horizonte de tempo de investimento e o nível de liquidez do mercado estrangeiro escolhido, e certifique-se de que não haja conflitos potenciais óbvios entre os dois.

Custos mais elevados
Investir em mercados internacionais pode ser mais caro devido a uma variedade de impostos, custos de transação e comissões. Como resultado, os fundos de investimento que investem nos mercados internacionais tendem a ter maiores taxas de gastos do que os fundos nacionais similares. Tenha em mente esses custos ao considerar os fundos de investimento internacionais, pois seu desempenho precisa mais do que compensar sua despesa adicional para ser de valor para você.

O recurso de fundos mútuos
Os fundos mútuos são uma maneira conveniente de investir em mercados internacionais. Investir em fundos internacionais agrega diversificação ao seu portfólio, oferece uma oportunidade para participar das oportunidades de crescimento nos mercados estrangeiros e delega a responsabilidade de abordar a maioria dos riscos para gerentes profissionais de dinheiro.

Com um fundo mútuo ativamente gerenciado, gerentes de dinheiro e analistas realizam pesquisas sobre potenciais participações. Em um fundo de índice, os gerentes e analistas monitoram o índice de referência e ajustam suas participações na carteira para garantir que eles correspondem ao índice à medida que as empresas são adicionadas e removidas do benchmark.

Em um portfólio gerenciado ativamente, o gerente de dinheiro também suportará o fardo de se preocupar com os riscos políticos, econômicos e sociais. Também não precisa se preocupar com o risco de liquidez porque a empresa de fundos mútuos irá resgatar suas ações, sem necessidade de encontrar um comprador no mercado aberto. Embora seja verdade que cada um dos riscos que discutimos ainda pode afetar o valor do seu portfólio, a tarefa do dia-a-dia de tentar mitigar os riscos pode ser delegada aos especialistas.

A linha inferior
Embora os fundos internacionais ofereçam o potencial de recompensas significativas, eles têm seus riscos. Os consultores financeiros profissionais raramente recomendam que os investimentos internacionais representam mais do que uma parte minoritária do portfólio de um investidor. Os investidores geralmente ignoram o fato de que seus fundos domésticos podem ter uma porcentagem significativa de suas carteiras investidas em títulos estrangeiros. Essas posições devem ser verificadas antes de carregar a exposição externa adicional através de fundos internacionais.