Robo-assessores existem há vários anos e estão crescendo em popularidade. Com a recente introdução das Portfoluras Inteligentes da Schwab (e os recursos e influências que ela chega), esse espaço tem visto uma evolução significativa ao longo dos últimos anos. Atualmente, existem mais de 20 consultores financeiros online que oferecem uma ampla gama de serviços. Com o passar do tempo, veremos a evolução contínua dessas ferramentas. Mas como serão as versões futuras dos robo-consultores?

Ferramenta de alocação de ativos automatizada

No seu núcleo, os robo-assessores são simplesmente ferramentas automatizadas de alocação de ativos. Eles dependem de algoritmos e geralmente projetam uma alocação de ativos para seus clientes com base na entrada de dados do cliente e suas respostas a uma série de perguntas. Em seguida, serão colocados em uma das várias carteiras de modelos baseadas em fundos negociados em bolsa. Em muitos aspectos, isso não é tão diferente dos Programas de Gerenciamento de Ativos Turnkey (TAMPs) utilizados por alguns consultores financeiros durante anos ou até mesmo os programas de conta de embrulho oferecidos por muitas das principais firmas de corretagem.

A diferença é que os robo-assessores são muito mais baratos do que os programas TAMP ou as contas envolventes, com taxas geralmente na faixa de ativos de 0,15% a 0,50%. Os consultores de Robo, como o Betterment e o Wealthfront, se concentram estritamente no fornecimento deste tipo de conselhos de investimento e não oferecem planejamento financeiro, consultando em questões como o planejamento imobiliário ou outros aspectos do planejamento financeiro. (Para mais informações, consulte: Dicas de planejamento imobiliário para consultores financeiros .)

No entanto, para muitos investidores, os robo-assessores fornecem acesso a alocação de ativos profissionais de baixo custo que é implementada com ETFs de baixo custo. Para muitos milenaristas e investidores emergentes, isso atende às suas necessidades em seu estágio de vida. Anteriormente, os investidores menos ricos tinham que confiar em conselheiros financeiros que deram todo ou parte de seus rendimentos da venda de produtos financeiros. Esses investidores emergentes geralmente ficam abaixo dos mínimos de ativos exigidos por muitas empresas de consultores de investimentos registrados (RIA). Os assessores de Robo também são um próximo passo lógico para muitos investidores do-it-yourself. (Para mais, consulte: Guia de um consultor financeiro para clientes do Millennial .)

Serviços além da atribuição de ativos

O Capital pessoal se concentra nos investidores na faixa de US $ 100.000 a US $ 2 milhões que são muitas vezes desatendidos por o setor de serviços financeiros. Eles oferecem software financeiro gratuito que permite aos usuários a capacidade de visualizar todas as suas contas em um só lugar por meio da agregação de contas. (Para mais, veja: Por que o melhor consultor financeiro pode ser você .)

Além deste Capital Pessoal emprega sua própria equipe de planejadores financeiros e os clientes podem se comunicar com eles por telefone ou on-line.Embora sejam um robo-assessor tradicional, eles também parecem ter combinado com sucesso os benefícios do conselho financeiro on-line com o toque humano. (Para mais informações, consulte: Robo-Advisors e um toque humano: Better Together? )

A Learnvest não oferece conselhos de investimento da maneira que a maioria dos robo-assessores fazem. Em vez disso, seu serviço se concentra no planejamento financeiro. Eles cobram uma taxa única inicial de $ 299 e, em seguida, $ 19 por mês. Seus planejadores financeiros ajudam a produzir um roteiro financeiro, incluindo áreas como poupança para aposentadoria, construção de um fundo de emergência, pagamento de dívidas, alocação de ativos e outros objetivos financeiros. O cliente então tem acesso a um planejador financeiro Learnvest de forma contínua para perguntas e talvez uma revisão em seu plano. Nota: cabe ao cliente implementar as recomendações de alocação de ativos com seu próprio custodiante conforme entenderem.

Principais empresas de serviços financeiros

O sucesso dos robo-assessores como Betterment, Wealthfront, Learningvest e Personal Capital não foi perdido em várias das principais empresas de serviços financeiros e até mesmo alguns consultores financeiros. Na minha opinião, isso realmente representa a próxima fase de evolução no espaço robo-advisor.

A Fidelity Investments formou relações com o Betterment and Learnvest, onde consultores financeiros na plataforma institucional da Fidelity podem oferecer uma versão de ambos para seus clientes. A Fidelity vê com razão o valor em ajudar os conselheiros que a custódia com seu grupo de serviços institucionais reagem a investidores mais jovens que podem não cumprir os mínimos que muitos destes RIAs exigem. (Para mais, veja: Como os Millennials usam o Tech, Social Media to Invest .)

Para esses consultores financeiros, a oferta Fidelity representa uma solução instantânea de robo-adviser. Ele também oferece-lhes um meio acessível para atender clientes mais jovens com bons conselhos agora e também as ferramentas para cultivá-los como clientes de serviço completo na estrada à medida que avançam em suas carreiras e herdam a riqueza.

A Vanguard tomou um caminho diferente no lançamento do seu serviço robo-advisor. Enquanto ainda está em fase de teste beta, a oferta da Vanguard tem mais de $ 4. 5 bilhões sob gestão e possui uma equipe de conselheiros financeiros para assessorar o serviço. Por um razoável 20 a 40 pontos base, os investidores obtêm um plano financeiro, uma alocação de ativos e um reequilíbrio contínuo. Por sua própria admissão, a Vanguard implementa em grande parte suas recomendações de investimento através de seus ETFs e fundos mútuos. (Para mais informações, consulte: Um guia para escolher o melhor consultor Robo .)

As chances são de US $ 4. 5 bilhões foram coletados de investidores que já tinham dinheiro investido com a Vanguard, mas que estavam gerenciando seus próprios investimentos. Os 20 a 40 pontos-base adicionais representam receita e lucro adicionais que a Vanguard teve que fazer muito pouco marketing para ganhar. O resultado final é que os investidores estão recebendo um serviço muito robusto por um preço razoável.

A Vanguard está procurando expandir este serviço de forma mais ampla e também está considerando oferecer uma versão do seu serviço de robo para uso de consultores financeiros aos quais seu grupo de vendas institucional já está vendendo.

The Ultimate Disruptor?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 58-0. 54% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) lançou recentemente sua entrada muito esperada no espaço do robo-conselheiro, Schwab Intelligent Portfolios. Este serviço é gratuito para os investidores e usa os ETFs e alocações de caixa da Schwab alojados em um banco afiliado à Schwab.

Seja ou não a construção e a metodologia revolucionária ou mesmo desejável, não é o ponto. O ponto é que Schwab é o gorila preverbalo de 800 libras simplesmente devido ao seu tamanho, reputação e seu músculo de marketing.

Schwab claramente atingiu um nervo a julgar pelas críticas de Intelligent Portfolios do CEO da Betterment, Jonathan Stein, e do CEO da Wealthfront, Adam Nash. (Para mais, veja: Como os consultores financeiros podem se ajustar aos consultores Robo-Advisors .)

Seus pontos principais eram que as alegações de Schwab sobre o seu serviço sendo livre são enganosas na medida em que Schwab faz dinheiro com o uso de seus ETFs e a alocação de caixa no banco afiliado à Schwab. Além disso, eles (e outros) criticam o arrastar aos retornos que as alocações de caixa obrigatórias poderiam ter especialmente para investidores mais jovens.

Ao mesmo tempo em que lançaram Intelligent Portfolios, Schwab enviou uma carta aos conselheiros financeiros que a custódia com eles indicando que a versão institucional das Portfoluras Inteligentes para uso de conselheiros seria lançada no segundo trimestre de 2015.

A Bottom Line

As carteiras inteligentes da Schwab (incluindo a versão institucional para vir) e as ofertas do robo-assessor da versão de arquitetura aberta da Fidelity, Vanguard e TD Ameritrade representam a próxima fase da evolução do espaço robo-advisor. É provável que jogadores privilegiados como Betterment, Learnvest, Wealthfront e Personal Capital sobrevivam. No entanto, a entrada de grandes players institucionais, uma nova maneira de pensar sobre os fluxos de receita e a integração de conselheiros financeiros humanos na arena devem influenciar o modo como o espaço opera. Os robo-conselheiros institucionais podem facilmente se tornar um sistema de fazenda do baseball e servir como um lugar onde os conselheiros financeiros desenvolvem seus clientes-alvo do futuro, oferecendo-lhes bons conselhos por uma taxa razoável agora. (Para mais, consulte: É um conselheiro financeiro on-line certo para você? )