A maior parte do tempo, quando um investidor ou analista busca através das demonstrações financeiras de uma empresa de capital aberto, ele ou ela irá recorrer a uma referência a ativos líquidos de curto prazo, ou caixa e equivalentes em dinheiro. Muitas empresas explicam as posições de caixa em algumas frases, se não um parágrafo, que é semelhante ao seguinte:
Liquidez O seguinte resume a nossa caixa e equivalentes de caixa e títulos negociáveis:
Caixa e equivalentes de caixa: $ 239
Títulos e valores mobiliários: $ 154
Total: $ 393
Este exemplo mostra que uma empresa que usa títulos negociáveis de curto prazo classifica-os como um "equivalente de caixa". Os títulos negociáveis geralmente referem-se a um investimento em papel comercial, aceitação de banqueiro ou letras do Tesouro. Esses títulos são altamente líquidos e geralmente fornecem à empresa um pouco de retorno sobre seu investimento - provavelmente apenas o suficiente para manter a inflação. Se todas as reservas de equivalentes de caixa da empresa estiverem amarradas em dinheiro, perderá um pouco de poder de gastos anualmente para a inflação.
O investimento em capital próprio é investimento em ações ou títulos similares. Embora estes geralmente sejam reconhecidos como altamente líquidos, eles tendem a flutuar em valor - muitas vezes dramaticamente. As ações não são um ótimo investimento para uma conta equivalente em dinheiro. Embora possam ser facilmente convertidos em dinheiro, pode haver um spread significativo entre o valor contábil de uma ação e seu preço atual. Um spread negativo pode resultar em uma crise de caixa. (Veja Qual a diferença entre o valor de livro e de mercado? )
O essencial a observar é que uma segurança comercializável provavelmente só valerá significativamente menos do que foi comprado se houver um aumento de interesse taxas. Os investimentos em capital, por outro lado, têm muito mais potencial para diminuir o valor e, portanto, não são considerados investimentos equivalentes em dinheiro.
Para obter mais informações, consulte Leitura do balanço , Conhecer o mercado monetário e Dinheiro-22: é ruim ter uma boa coisa ?
Alguns fundos de obrigações de curto prazo valem a sua atenção | Os fundos de títulos de curto prazo da Investopedia
Podem fornecer retornos baixos, mas também preservam o capital e podem proporcionar tranquilidade para aqueles que procuram baixo risco e proteção garantida contra a perda.
Os títulos de longo prazo têm um maior risco de taxa de juros do que os títulos de curto prazo?
Existe uma maior probabilidade de que as taxas de juros aumentem dentro de um período de tempo mais longo do que dentro de um período mais curto. Uma das razões é a duração da obrigação.
Qual é a diferença entre investimentos de curto prazo e títulos negociáveis?
Compreende a diferença entre investimentos de curto prazo e títulos de capital negociáveis e aprenda a importância de investimentos de curto prazo para empresas.