Poucos produtos financeiros produzem reações mais fortes ou mais variadas do que as anuidades. Para alguns, eles são um cobertor de segurança para sua aposentadoria, oferecendo pagamentos que você pode contar para a vida. Mas para outros, eles são essencialmente um truque caro que beneficia o representante de seguros mais do que o investidor.

Quem está certo? Infelizmente, não há uma resposta fácil a essa pergunta - depende da anuidade que você escolhe e da sua incorporação na sua estratégia geral de aposentadoria. Para decidir se um desses contratos é ideal para você, é importante entender os diferentes tipos e quais são seus pontos fortes e fracos.

Variedades de Anuidades

• Anuidades imediatas. Estes são contratos nos quais você concorda em pagar uma companhia de seguros por uma quantia fixa. Em troca, você recebe um fluxo de pagamentos pelo restante da sua vida ou, menos comum, por um número específico de anos.
• Anuidades diferidas. Você faz um pagamento único ou uma série de pagamentos para a empresa. Mas você não começa a receber renda até uma data posterior. O benefício da retenção é que você recebe pagamentos mais altos uma vez que a fase de iniciação começa.

Nessas duas categorias básicas, você possui várias opções adicionais. A principal diferença entre eles é como a seguradora calcula seu pagamento.

• Anuidades fixas. Quando você compra o contrato, você bloqueará um valor de desembolso mensal específico para toda a vida. O retorno anual das suas contribuições baseia-se na taxa de juros definida no momento da compra. A vantagem com uma anuidade fixa é que você não perderá o principal. No entanto, o retorno que você obterá pode ser facilmente corroído pela inflação.
• Anuidades variáveis. Ao invés de oferecer um pagamento predeterminado, o retorno sobre anuidades variáveis ​​está vinculado a uma cesta de ações ou títulos conhecidos como "subcontas". "Se os valores mobiliários subjacentes que você selecionar fizerem bem, seu pagamento pode aumentar, e até mesmo pode exceder o de uma anuidade fixa. Por outro lado, se os investimentos forem ruins, você pode acabar com um pagamento menor.
• Anuidades com indexação patrimonial. Estes são semelhantes às anuidades variáveis, mas com um toque. Em vez de a seguradora basear seu retorno em um grupo específico de ações e títulos, está vinculado a um índice como o S & P 500. Então, se o mercado como um todo subir, você obtém um cheque maior. Uma vantagem de anuidades indexadas é que você normalmente recebe um benefício mínimo garantido mesmo que o mercado vacile. Mas há uma chance: seus retornos são limitados durante anos fortes. Então, se as ações saltarem 10%, você só poderá receber um crédito de 7% ou 8%. (Leia mais sobre isso em Anuidades variáveis ​​com opções de renda garantida.)

Prós e contras

Há alguns aspectos a gostar, e alguns não gostar, de anuidades.

Primeiro, o simpático. Como forma de proteção contra o risco de longevidade - a chance de você sobreviver aos seus ativos - as anuidades podem ser uma ferramenta poderosa. Os americanos costumavam contar com um pagamento de pensão sólido de seus empregadores ao longo de sua aposentadoria, mas isso não é mais o caso de muitos adultos idosos. Quando você compra uma anuidade, você tem algo para complementar seu cheque de Segurança Social, mesmo se você viver para 95 ou 100.

Mas também há muitas desvantagens. Em primeiro lugar, é o custo, que pode ser especialmente elevado com contratos mais complexos, como anuidades indexadas a ações. Além de pagar a comissão do agente - algo que está incorporado na política - é provável que você enfrente maiores taxas anuais e despesas administrativas do que você faria com um fundo mútuo.

Anuidades não particularmente flexíveis, tampouco. Uma vez que você começa a receber pagamentos de uma anuidade, seu dinheiro está trancado no contrato. Se você morrer cedo, há menos dinheiro para transmitir aos seus herdeiros. E ao cancelar o acordo não é impossível, pode ser caro. As anuidades diferidas geralmente vêm com uma taxa de rendição que diminui gradualmente, o que dificulta a proibição durante os primeiros anos do contrato.

Embora as contribuições para uma anuidade sejam diferidas, você deve pagar sua taxa de imposto de renda ordinária em qualquer retirada. Então, se você estiver em um suporte de impostos moderado a alto, você poderia estar pagando muito mais do que os 15% que você pagaria em ganhos de capital de longo prazo.

Criando uma Estratégia Inteligente

Para descobrir a quantidade de proteção de anuidade que você precisa, primeiro calcule suas despesas totais a cada mês, desde contas de comida e serviços públicos até custos de saúde. Em seguida, descubra a quantidade de renda que você tem de outras fontes, como Segurança Social e pensões. A diferença é o quanto você precisa de uma anuidade para pagar.

Diga que suas despesas totais chegam a US $ 3 000. Se você trouxer US $ 2 000 da Previdência e um plano de benefício definido do antigo empregador, você quer uma anuidade imediata que forneça US $ 1 000 por mês em receita adicional.

De acordo com o site ImmediateAnnuities. com, um homem de 65 anos teria que contribuir com cerca de US $ 179.000 para obter esse nível garantido de proteção. Uma mulher da mesma idade teria que atacar aproximadamente US $ 187.000, com base em sua vida útil mais longa. Você também pode comprar uma vida conjunta com a última anuidade de sobrevivência que continua a pagar seu cônjuge se você morrer primeiro, embora você tenha que pagar mais pelo mesmo nível de pagamento.

Uma das desvantagens da compra de anuidades fixas no momento é que estamos em um período de taxas de juros historicamente baixas (embora como esperado, as taxas de juros aumentadas pelo Fed em dezembro de 2015) - e Isso significa pagamentos mais baixos. Se você pode evitar bloquear todas as contribuições de anuidade em uma taxa baixa, isso é ideal. Você pode fazer isso com anuidades "escadas": em vez de comprar um único contrato, você compre um agora com alguns de seus fundos disponíveis. Então, você compra outro por alguns anos na estrada, e assim por diante.

Outra abordagem é retirar uma anuidade diferida que não começará a pagá-lo até mais tarde na aposentadoria. A principal vantagem dessas "anuidades de longevidade" é que uma despesa menor lhe dá maior pagamento 15 ou 20 anos abaixo da estrada do que seria uma anuidade imediata. E é apenas na segunda metade da aposentadoria - digamos, com 75 anos de idade - que muitos investidores realmente precisam dessa proteção de renda.

Não substitua estoques

Assim como há um perigo de ser muito arriscado com seus investimentos, existe o perigo de ser também avessos ao risco. Sem manter uma parcela adequada de ações no início da aposentadoria, você pode não experimentar o crescimento que precisa para fazer o seu ninho. Idealmente, qualquer valor que você contribua para uma anuidade não deve afetar o componente de patrimônio ou de crescimento de sua carteira. Em vez disso, você deve pensar nisso como um substituto para investimentos de renda fixa, como títulos e fundos do mercado monetário. Então, se você está comprando um contrato, venda alguns de seus títulos ou fundos de obrigações para pagar antes de mergulhar em suas ações para manter um mix de ativos apropriado. Dessa forma, você se beneficiará de um fluxo de renda de toda a vida sem ter que abandonar os maiores retornos potenciais que as ações podem oferecer.

A linha inferior

Se você está preocupado com a sobrevivência do seu dinheiro, as anuidades fixas podem fornecer proteção de renda valiosa. No entanto, é melhor pensar em uma anuidade como uma ferramenta de gerenciamento de renda, ou dispositivo de orçamento, durante a aposentadoria, em vez de um veículo de poupança de longo prazo. Durante os seus anos de trabalho, os planos IRAs e 401 (k), com seus custos mais baixos e menos restrições, geralmente são a melhor forma de construir seus ativos.

Uma vez que você atingiu a aposentadoria, você pode começar a pensar sobre quanto proteção de renda você precisa sob a forma de uma anuidade fixa. Mesmo assim, o truque está comprando apenas um contrato tão grande quanto você realmente precisa. Se o seu ninho de ovo é grande o suficiente para viver uma vida longa não é uma preocupação, você provavelmente será melhor ignorar esses contratos completamente.

Quanto às anuidades variáveis ​​e indexadas: à medida que envelhece, esses produtos não oferecem a confiabilidade que torna as anuidades fixas uma opção atrativa. Embora eles possam acompanhar a inflação, as várias camadas de taxas que costumam transportar reduzem em qualquer retorno, tornando-os menos competitivos do que os fundos mútuos comparáveis.

Lembre-se, também, de que quanto mais velho você é quando compra uma anuidade, maior o pagamento que você recebe - afinal, a seguradora está pagando por um período mais curto. E se as taxas de juros aumentarem no período intercalar, seu desembolso da seguradora será ainda maior. Apenas certifique-se de ficar com uma seguradora altamente avaliada que você está confiante estará sempre que estiver.