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Os investidores devem interpretar as contas a receber de informações no balanço de uma empresa como dinheiro que a empresa tem uma garantia razoável de ser paga por seus clientes em uma data definida no futuro. No entanto, não há garantia firme de que uma empresa receberá o dinheiro devido.

No balanço de uma empresa, a linha de contas a receber representa o dinheiro que seus clientes devem a bens ou serviços prestados. Suponha que a XYZ Company concorda em vender US $ 500.000 em seu produto ao cliente ABC em 90 termos líquidos, o que significa que o cliente tem 90 dias para pagar. No ponto de venda, a contabilidade é a seguinte: a XYZ Company registra os $ 500, 000 como recebíveis ao debitar sua conta de contas a receber. Como o dinheiro é classificado como receita para a empresa no momento em que a venda é feita, em vez de quando o dinheiro é realmente recebido, um crédito de US $ 500.000 também é feito para a conta de receita no balanço, que equilibra a entrada. Quando o cliente paga, espero que dentro dos 90 dias atribuídos, a XYZ Company reclassifica os $ 500.000 como caixa em seu balanço ao debitar a conta de caixa e creditar a conta de contas a receber.

As contas a receber, como dinheiro, são consideradas como ativos. Um ativo é algo de valor que uma empresa possui ou controla. As contas a receber são consideradas valiosas porque representam dinheiro que é contratualmente devido a uma empresa por seus clientes. Idealmente, quando uma empresa possui altos níveis de recebíveis, significa que estará em linha com dinheiro em uma data definida no futuro.

As contas a receber não estão garantidas para converter em dinheiro. Por várias razões, os clientes negligenciam a pagar o dinheiro que detem às vezes. Do exemplo acima, suponha que o cliente ABC faliu após a compra da empresa XYZ antes de pagar a conta, ou que ela se encontrou insolvente. Embora o cliente tenha uma obrigação legal de pagar, não pode fazê-lo se não tiver o dinheiro. Os recebíveis que uma empresa não espera coletar, em vez de serem reclassificados como caixa, são movidos para uma conta de contra-ativos no balanço, conhecida como provisão para créditos de liquidação duvidosa.

Os princípios básicos do investimento determinam a realização de mais pesquisas sobre as contas a receber de uma empresa. Só porque os recebíveis são um ativo não significa que os níveis elevados deles sejam uniformemente considerados bons. Quando uma empresa tem altos níveis de recebíveis em relação ao seu caixa, isso geralmente indica práticas de negócios negligentes na cobrança de sua dívida. Os baixos níveis de recebíveis são outra causa de preocupação, pois isso às vezes significa que o departamento de finanças da empresa não é competitivo com seus termos.

Outra conta de balanço para analisar de perto é a provisão para devedores duvidosos. Um aumento acentuado nesta conta é um indicador provável de que a empresa está concedendo crédito a clientes mais arriscados; Tenha em consideração esta informação ao analisar os recebíveis da empresa. Observe o volume de negócios por contas a receber da empresa, calculado dividindo suas vendas totais em crédito ao longo de um período de tempo pelo saldo médio das contas a receber por esse período. Um número elevado aqui indica que a empresa é efetiva na coleta em seus recebíveis.