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As estratégias de opções long straddle e long strangle aproveitam a natureza cíclica do setor eletrônico. Ambas as estratégias permitem que um investidor se beneficie quando o setor faz um grande movimento para cima ou para baixo. O benefício para o longo estrondo e longo estrangulamento é que o investidor não precisa prever a direção do movimento corretamente. Enquanto o investimento sofrer uma mudança de preço importante, o investidor ganha. Essas estratégias de opções são ideais para setores cíclicos que estão sujeitos aos altos e baixos do mercado.

Os investidores medem a volatilidade do setor usando uma métrica conhecida como coeficiente beta. Um alto valor beta, positivo ou negativo, indica um setor altamente volátil. Um setor com uma beta positiva extremamente alta se move na mesma direção que o mercado mais amplo, mas com volatilidade muito maior; um setor com um alto beta que é negativo também é volátil, mas se move inversamente com o mercado mais amplo. Quanto mais perto o beta de um setor é de 0, menos volátil é.

O mercado mais amplo, representado por um beta de 1, serve como referência importante para os investidores que usam o coeficiente beta para analisar setores individuais. O setor de eletrônicos, composto por empresas que fabricam e vendem tudo, desde eletroeletrônicos domésticos até semicondutores, possui uma versão beta de 1. 03, indicando que sua volatilidade é 3% maior que a do mercado mais amplo.

Devido à volatilidade inerente do setor eletrônico, os investidores devem empregar estratégias de opções que se beneficiem do movimento do setor e não de estratégias que se beneficiem da estabilidade do setor. O longo caminho permite que um investidor se beneficie de movimentos em qualquer direção. Ele compra uma opção de compra e uma opção de venda na mesma segurança eletrônica. Ambas as opções têm o mesmo preço de exercício, geralmente o preço de negociação atual da segurança e a mesma data de validade. A opção de compra permite que ele compre, e a opção de venda para vender, a garantia ao preço de exercício na data de validade.

Se o preço aumentar, ele pode exercer a opção de compra, comprar a garantia ao preço de exercício e depois vendê-la no seu preço de negociação agora maior para obter lucro. Se o preço diminui, ele exerce a opção de venda, vendendo a segurança a um preço mais alto do que o nível em que agora está negociando. Qualquer opção que o investidor não exerça simplesmente expira, o único dinheiro perdido pelo investidor sendo o prémio que pagou por ele.

O estrangulamento longo segue a mesma fórmula, mas com uma diferença chave. As duas opções são compradas com diferentes preços de exercício - a opção de compra mais alta e a opção de venda menor.Esta estratégia exige um movimento de preços maior em qualquer direção para o investidor lucrar. A compensação por este risco aumentado, que o prémio que o investidor deve pagar pelas opções - que são perdidas se o investidor não as exercer - é menor que o que ele pagaria usando a estratégia de longo período.