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A estratégia de melhor opção para investir no setor químico depende de qual segmento está sendo utilizado. O setor químico compreende três segmentos discretos, e eles variam em volatilidade e como seus movimentos se relacionam com o mercado mais amplo. O segmento de produtos químicos básicos é mais estável do que o mercado mais amplo, tornando a chamada coberta uma estratégia atrativa de opções. O segmento de produtos químicos diversificados exibe volatilidade muito maior do que o mercado mais amplo; seus investidores devem considerar o longo estrondo, o que lhes permite lucrar com grandes movimentos, independentemente da direção do movimento. Para o segmento de especialidades químicas, que tem volatilidade média e se aproxima do mercado mais amplo, qualquer estratégia é adequada, dependendo das condições atuais do mercado.

A volatilidade de um setor é um determinante primário das estratégias de opções que um investidor deve usar. Os investidores em setores com volatilidade inferior à média devem empregar estratégias que recompensam o movimento plano, como a chamada coberta, enquanto os investidores em setores voláteis devem utilizar estratégias que premiem balanços de grandes mercados, como a longa distância.

Ao analisar o coeficiente beta de um setor ou segmento, um investidor pode obter um retrato preciso da sua volatilidade. Um beta de menos de 1 indica menor volatilidade; um beta superior a 1 indica maior volatilidade. Os segmentos básico, especializado e diversificado do setor químico possuem os respectivos betas de 0. 94, 1. 03 e 1. 17.

Para o segmento de produtos químicos básicos mais estável, a chamada coberta recompensa o movimento plano. Um investidor vende uma opção de compra em ações de ações químicas básicas, enquanto também toma uma posição longa no mesmo número de ações ou maior. A opção de compra oferece ao comprador a oportunidade, mas não o requisito, de comprar ações a um preço predeterminado por uma data futura. O comprador se beneficia se o preço das ações aumentar; ele pode então comprar ações com desconto e se virar e vendê-las para um lucro imediato.

Se as ações não aumentam de valor, o comprador deixa a opção expirar, apenas perdendo o prémio pago pela opção. Este é o cenário mais rentável para o vendedor, pois ele mantém o prémio pago pelo comprador como lucro. Se o preço aumentasse, ele teria que vender ações para o comprador por um desconto. Se o preço diminuísse, ele teria ganhado no prémio, mas perdeu dinheiro com as ações que ele possui. A chamada coberta recompensa a estabilidade.

Para o segmento mais volátil e diversificado, o longo percurso permite que um investidor aproveite os aumentos de preços. Ele compra uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo valor com o mesmo preço de exercício.Uma opção de venda é como uma opção de compra, exceto em vez de permitir que um investidor compre mais tarde a um preço predeterminado, ele permite que ele venda. Se a segurança fizer um grande movimento para cima, o investidor exerce o chamado e lucros; Se ele fizer um grande declínio, ele exerce a colocação e os lucros.