Juntos, o dólar de U. S. (USD) e o euro (EUR) formam o par de moedas mais negociadas no mundo e podem tornar-se um dos mais arriscados. Tanto o banco central dos Estados Unidos como a zona do euro (a Reserva Federal e o Banco Central Europeu, respectivamente) estão à frente de ações políticas significativas: uma alta de taxa de juros nos Estados Unidos e o início de um enorme programa de flexibilização quantitativa em a zona do euro. Neste artigo, examinaremos os dados monetários e exploraremos futuras mudanças na política para avaliar o risco do par de negociação EUR / USD agora.

O que é um par de moedas?

Em um par de moedas, os comerciantes compram quantidades de uma moeda usando outra moeda. No par de moedas EUR / USD, o euro é o numerador e, portanto, é chamado de moeda base. O dólar de U. S. é o denominador e chama a moeda da cotação. Cada par tem moeda base e uma moeda de cotação. Ao olhar para o par, podemos dizer qual moeda é valorizada em relação à outra. Por exemplo, se o par de moedas EUR / USD for 1. 1187, isso significa que o preço de compra de 1 euro (moeda base) é de 1. 1187 U. S. Dólar (moeda de cotação). Nesse caso, o dólar norte-americano vale menos do que o euro. ( Para ler mais, veja o tutorial da Investopedia Moedas Forex: o EUR / USD)

O valor das respectivas moedas é determinado por fatores como inflação, taxas de empréstimos, dados de emprego, produção industrial, vendas no varejo e outros dados. Alguns desses fatores também estão ligados entre si em uma correlação positiva ou negativa. Assim, para qualquer pessoa que negocie o par de moedas EUR / USD, é absolutamente necessário conhecer os dados econômicos dos dois países e poder acompanhar e entender como as mudanças nesses dados afetarão o preço do par. A grande notícia no par de moedas EUR / USD é o Banco de Reserva Federal da U. S. (o Fed) elevando as taxas de juros e flexibilização quantitativa pelo Banco Central Europeu (BCE).

Desempenho passado

Durante o último ano - de maio de 2014 a abril de 2015 - o par EUR / USD caiu de um máximo de 1. 3869 (1 euro compra 1. 3869 dólares) para um mínimo de 1. 1144 (1 euro compra 1. 1144 dólares). Em outubro de 2014, a Reserva Federal da U. S. terminou seu programa de flexibilização quantitativa. Em janeiro de 2015, o Banco Central Europeu superou todas as expectativas quando anunciou seu próprio programa de flexibilização quantitativa maciça. A partir de março de 2015, até pelo menos setembro de 2016, o banco central europeu comprará o valor de títulos de 60 bilhões de euros por mês. Isso levou a que o par EUR / USD se torne mais fraco de um máximo de EUR / USD de 1. 1652 antes do anúncio de janeiro de 2015 para 1. 1144 em abril de 2015.No entanto, há fatores que um comerciante deve procurar, pois podem representar um risco se as políticas ou a previsão econômica não forem conforme planejado.

Quando o Fed aumentará as taxas de juros?

O primeiro grande risco é a incerteza sobre as taxas de empréstimos de U. S. O Federal Reserve da U. S. disse em dezembro de 2014 que concluiu a revisão trimestral que serão pacientes com a decisão de aumentar as taxas de juros. No entanto, na última revisão de política em março, eles não usaram mais a palavra paciente e parecem estar no bom caminho para anunciar uma alta de taxa de juros. No entanto, os indicadores de crescimento econômico inferiores ao esperado e a inflação abaixo dos objetivos levaram o Fed a impulsionar o aumento da taxa de juros. Os meteorologistas pensam que o Fed anunciará a subida entre junho e setembro de 2015. Isso provavelmente impulsará o EUR / USD ainda mais baixo, já que os investidores se reunirão no mercado de títulos da U. S. e fortalecerão o dólar.

Outro risco é a dependência da economia da U. S. no consumo doméstico, que representa 70% da economia. O consumo está diretamente relacionado ao emprego e à folha de pagamento. Portanto, há um risco para baixo ou para cima, dependendo de como os dados de emprego, que são notoriamente inconstantes, se desenrolam. ( Leia mais Relatório de Ralins após Bad Jobs)

A inflação também é uma contrapartida do risco na negociação do par de moedas. Tanto os Estados Unidos quanto a Europa não conseguem efetuar uma inflação constante devido à queda dos preços das commodities, embora os Estados Unidos estejam melhorando do que a Europa. Mas com queda de preços de petróleo e commodities, a inflação levará tempo para alcançar os níveis alvo. No entanto, os Estados Unidos provavelmente enfrentarão a inflação antes da Europa. Isso apresenta um risco para o par de moedas EUR / USD.

E se o Euro Falls?

Existe também o risco da crise grega e a incerteza sobre uma possível saída grega e o padrão da zona do euro. No entanto, como o produto interno bruto da Grécia (PIB) é apenas 2% do PIB total da zona do euro, é improvável que a sua saída ou o incumprimento da sua dívida representem qualquer perigo para o euro. No entanto, há uma chance de que uma saída grega do euro possa criar um efeito dominó e abrir caminho para que a Itália, a Espanha e Portugal sigam a saída do euro. Tal evento ameaçaria a própria existência do euro; no entanto, se o euro sobreviver a tal afastamento, ele será composto por um grupo econômico globalmente mais forte e o euro provavelmente ganhará valor em relação ao dólar norte-americano.

A linha inferior

As taxas de juros, inflação, crescimento econômico, produção e emprego desempenham um papel na determinação do valor da moeda de um país. Os comerciantes de moeda devem seguir um calendário econômico para rastrear os lançamentos periódicos desses dados e gerenciar os riscos. Dado o aumento iminente da taxa de juros do U. S. Fed e do ambicioso programa de compra de títulos do Banco Central Europeu atualmente em andamento, os comerciantes podem com segurança fazer uma aposta de baixa em EUR / USD para os próximos 4-6 meses.