Os Fundos negociados em bolsa (ETFs) dão aos comerciantes acesso aos movimentos de preços percentuais de ouro físico, sem ter que comprar contratos de ouro ou de futuros físicos. Em vez disso, o ETF faz isso para o investidor.

Gold ETFs normalmente são estruturados como uma confiança. Sob esta estrutura, a ETF possui uma certa quantidade de ouro por cada ação da ETF que é emitida. Comprar uma participação significa possuir uma parte do ouro detido pela confiança.

O SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o ETF de ouro mais popular, com uma média de cerca de 10 milhões de ações por dia em volume. De acordo com a SPDR, cada ação vale 0. 095599 onças de ouro (Valor Patrimonial Líquido, denominado NAV). É por isso que o ETF comercializa aproximadamente 1/10 do preço do ouro. À medida que o preço do ouro real flutua, o mesmo acontece com o preço da GLD. Uma vez que a GLD é negociada publicamente, os investidores podem empurrar o preço acima, ou o NAV abaixo, o que significa que as ações podem valer um pouco mais ou menos de 0. 95599 onças de ouro.

O 0. 095599 onças de ouro cada ação vale a pena é erodido ligeiramente ao longo do tempo. O ETF cobra uma taxa anual de 0,4% para os investidores. Isso compensa aqueles que executam o fundo pelo serviço prestado. Essas taxas reduzem lentamente o NAV do ETF, reduzindo ligeiramente as onças de ouro que cada ação valha ao longo do tempo. Este é um processo lento, no entanto, e 0. 4% é uma taxa muito menor que a maioria dos negociantes de ouro cobrados pela compra de ouro físico. Portanto, os ETFs de ouro são um veículo eficiente para investir em ouro.

Outro ouro popular ETF é o iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) . Seu volume médio é de aproximadamente 8 milhões de ações por dia. Tem uma razão de despesa de 0,25% e negocia aproximadamente 1/100 o preço do ouro. Também possui ouro em fidelidade e tem uma estrutura similar à GLD.

Estes tipos de fundos, que detêm o ouro físico em confiança, tendem a se alinhar com o preço do ouro no curto prazo e no longo prazo, com apenas pequenos erros de rastreamento (quando o fundo se desvia do preço que deveria negociação com base no preço do ouro).

Fundos inversos e alavancados

Existem vários outros ETFs de ouro, mas o volume é significativamente menor do que os dois mencionados acima. No entanto, existem fundos de ouro alavancados e inversos. O Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Long Gold Exchange Traded Notes 2011-14. 10. 31 Ligado ao S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) oferece exposição a três vezes o movimento diário dos contratos de futuros de ouro. Seu índice de despesas é de 1. 35% e o volume médio é de aproximadamente 700 000 ações.

O Gold Double Short ETN (DZZ DZZDB London DB Gold Double Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd para DB Liquid Com Idx-Optimum Rendimento Gld TR5. 55-1. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) comercializa aproximadamente 500, 000 ações por dia, possui uma razão de despesa de 0,75% e se move inversamente para os preços do ouro. Se o ouro subir 1% hoje, o DZZ deve cair 2%, porque ele se move duplo, na direção oposta.

Os fundos alavancados e inversos são mais complexos, uma vez que não possuem ouro físico em confiança. ETNs são obrigações de dívida do subscritor do ETN. O valor da ETN rastreia um índice de commodities, mas é apenas respaldado pela credibilidade do subscritor. Esses instrumentos complexos destinam-se a transações de curto prazo, uma vez que apenas acompanham com precisão as mudanças diárias do preço do ouro e não as mudanças de longo prazo. Portanto, ao longo do tempo, os fundos alavancados e inversos poderiam se desviar significativamente de onde um investidor esperaria que eles negociassem com base no preço do ouro.

A linha inferior

Os ETFs do ouro que operam como trusts são diretos. A confiança detém ouro e emite compartilhamentos. O acionista tem propriedade fracionada desse ouro. As ações refletem o movimento do preço do ouro real, mas normalmente no 1/10 ou 1/100 do preço. A quantidade de ouro que cada ação valha é devagar pelo índice de despesas, mas os ETFs ainda são geralmente mais eficientes do que comprar ouro físico e armazená-lo. Os ETN inversos e alavancados são mais complexos. Eles acompanham o movimento diário do preço do ouro, movendo-se inversamente ou aumentando o ganho / perda, mas não acompanharão com precisão as mudanças nos preços de longo prazo em ouro.