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O risco de liquidez tem diferentes significados em diferentes contextos. Em termos de investimento, os detentores de títulos enfrentam diferentes riscos de liquidez com base na probabilidade de que eles possam ter que vender uma obrigação abaixo do valor listado. Esse tipo de risco de liquidez pode, de fato, se estender a qualquer garantia, descrevendo o risco de que um ativo não encontre compradores por falta de liquidez em seu determinado mercado. Na economia e gestão de negócios, a liquidez refere-se à capacidade de uma instituição financeira cumprir suas obrigações operacionais e de dívida sem incorrer em perdas graves ou inadimplentes.

Estes dois tipos de risco são às vezes chamados de risco de liquidez de financiamento (cash-flow) e risco de liquidez de mercado (ativos).

Risco de liquidez no investimento

Dentro das categorias de riscos financeiros comumente aceitos, o risco de liquidez é considerado um tipo de risco de mercado. Ele descreve o fenômeno dos participantes opostos do mercado (compradores e vendedores) que não conseguem encontrar um ao outro em tempo hábil. Uma vez que nenhum comércio pode ser feito, os compradores podem ter que aumentar suas ofertas ou os vendedores podem ter que baixar suas solicitações para trocar um ativo.

Diferentes ativos geralmente são categorizados em diferentes níveis de risco de liquidez, e os investidores em geral exigem mais retornos para aumentar o risco de liquidez. Todos os ativos negociáveis ​​assumem algum nível de risco de liquidez. Isso é mesmo verdade em mercados altamente líquidos, como a moeda estrangeira, onde a liquidez flutua com base em quais mercados estão atualmente abertos.

Risco de liquidez em economia

Uma preocupação primordial entre contadores e tesoureiros, o risco de liquidez empresarial pergunta quão bem posicionada é uma empresa para pagar suas contas se as receitas diminuírem. Este tipo de risco está intimamente relacionado com o risco de crédito, alavancagem e fluxo de caixa. As empresas que têm maiores riscos de liquidez são mais propensas a enfrentar inadimplência e recebem classificações de crédito ruins.