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Há uma série de vantagens e desvantagens para possuir ações preferenciais sobre ações ordinárias.

Uma ação comum é uma reivindicação parcial de propriedade ou uma participação no negócio da empresa. Os acionistas comuns exercem controle parcial da corporação por votação para eleger o conselho de administração e votar em política societária. No entanto, os acionistas comuns são de menor prioridade quando se trata da estrutura de propriedade e dos direitos reais sobre os ativos da empresa.

Se uma empresa é liquidada, o pagamento aos acionistas comuns vem somente depois que outros detentores de dívidas, detentores de obrigações e acionistas preferenciais já tenham adotado sua parte dos ativos da empresa. As reivindicações dos acionistas preferenciais são dadas, de acordo com o termo, preferência sobre os créditos de acionistas comuns. Os acionistas comuns recebem uma parte dos ativos somente se e quando todas as outras reivindicações estiverem totalmente satisfeitas. É por isso que os acionistas comuns geralmente são chamados de "residenciais" proprietários de uma empresa.

Outro sentido em que as ações preferenciais são "preferidas" é que normalmente têm o direito de receber pagamentos fixos de dividendos, mesmo quando uma empresa determina que há receitas insuficientes para justificar a declaração de pagamento de dividendos para acionistas comuns.

Os acionistas comuns não possuem garantias de dividendos. Mas os acionistas preferenciais geralmente fazem. Assim, em relação à participação em uma parcela da receita da empresa através do pagamento de dividendos, os acionistas preferenciais estão em uma posição significativamente melhor do que os acionistas comuns. As ações mais preferenciais são cumulativas, o que significa que se a empresa não efetuar um pagamento fixo regular de dividendos aos acionistas preferenciais, ele deve compensar o pagamento antes de fazer qualquer outro tipo de pagamento de dividendos.

Existem certas situações em que os acionistas comuns têm uma vantagem sobre os acionistas preferenciais. Em primeiro lugar, os acionistas preferenciais, ao contrário dos acionistas comuns, não possuem, em geral, qualquer tipo de direito de voto em relação à política corporativa ou às decisões do conselho.

Os títulos preferenciais oferecem uma vantagem de menos volatilidade do que as ações ordinárias, mas isso significa que não vêem os grandes ganhos que os acionistas comuns podem ver. Eventos como uma grande inovação que enviam elevação do preço das ações ordinárias podem ter um efeito relativamente baixo no valor de ações preferenciais. Por esta razão, os investidores em crescimento podem não achar ações preferenciais muito atraentes.

No entanto, os investidores de renda geralmente são atraídos pela posição mais forte de renda fixa oferecida pelo estoque preferencial.

O estoque mais preferido é exigível na medida em que a empresa tem o direito de resgatar ou recomprar as ações, geralmente após uma data especificada.Assim, ao contrário dos acionistas comuns, os acionistas preferenciais podem ter que entregar seus investimentos mais cedo do que eles querem, e de uma forma que os impeça de perceber alguns dos rendimentos que eles esperavam ganhar com o estoque.