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As ações preferenciais possuem uma série de benefícios para empresas e investidores. O principal benefício para os acionistas é que as ações preferenciais têm um dividendo fixo que deve ser pago antes que os dividendos possam ser pagos aos acionistas comuns. Enquanto os dividendos são pagos apenas se a empresa gera lucro, alguns tipos de ações preferenciais (chamadas ações cumulativas) permitem a acumulação de dividendos não pagos. Uma vez que o negócio está de volta ao preto, todos os dividendos não pagos devem ser remitidos aos acionistas preferenciais antes que os dividendos possam ser pagos aos acionistas comuns.

Além disso, em caso de falência e liquidação, os acionistas preferenciais têm maior crédito sobre os ativos da empresa do que os acionistas comuns. Isso faz com que ações preferenciais, também chamadas de ações preferenciais, particularmente atraentes para investidores com baixa tolerância ao risco. A empresa garante um dividendo a cada ano, mas se não gera lucro e deve desligar, os acionistas preferenciais são compensados ​​por seus investimentos mais cedo.

Outros tipos de ações preferenciais possuem benefícios adicionais. As ações convertíveis permitem ao acionista negociar ações preferenciais por um número fixo de ações ordinárias. Esta pode ser uma opção lucrativa se o valor das ações comuns começar a subir. As ações participantes oferecem ao acionista a oportunidade de desfrutar de dividendos adicionais acima da taxa fixa se a empresa atende a determinados objetivos de lucro predeterminados. A variedade de ações preferenciais disponíveis e seus benefícios significativos significam que esse tipo de investimento pode ser um meio de risco relativamente baixo para gerar renda de longo prazo.

Do ponto de vista do investidor, a principal desvantagem das ações preferenciais é que os acionistas preferenciais não possuem os mesmos direitos de propriedade da empresa que os acionistas comuns. A falta de direitos de voto significa que a empresa não é remunerada aos acionistas preferenciais da forma como é para os acionistas em ações, mas o retorno garantido sobre o investimento faz parte desta deficiência. No entanto, se as taxas de juros aumentam, o dividendo fixo que pareceu tão lucrativo pode parecer mais barato, já que outros títulos de renda fixa emergem com taxas mais elevadas.

Os compartilhamentos de preferências também possuem um número de vantagens para a empresa emissora. A falta de direitos de voto dos acionistas que podem parecer uma desvantagem para os investidores é benéfica para o negócio, porque significa que a propriedade não é diluída vendendo ações preferenciais da forma como são emitidas as ações ordinárias. O menor risco para os investidores também significa que o custo de captação de capital para a emissão de ações preferenciais é menor do que a emissão de ações ordinárias. A emissão de ações preferenciais traz muitos dos benefícios da dívida e do capital social e é considerado um seguro híbrido.

As empresas também podem emitir ações preferenciais calláveis, o que lhes dá o direito de recomprar ações, a seu critério. Isso significa que, se as ações exigíveis forem emitidas com um dividendo de 6%, mas as taxas de juros caírem para 4%, a empresa poderá comprar as ações em circulação ao preço de mercado e, em seguida, reeditar as ações com uma menor taxa de dividendos, reduzindo assim o custo do capital. Os acionistas, no entanto, considerariam isso uma desvantagem.

A principal desvantagem para as empresas é o maior custo desse tipo de capital social relativo à dívida. No entanto, o financiamento através do patrimônio líquido, comum ou preferencial, diminui a relação dívida / capital da empresa, que é considerado pelos investidores e credores como um sinal de um negócio bem gerenciado.