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A palavra "capital" tem muitos significados diferentes em economia e finanças. O capital financeiro geralmente se refere aos ativos necessários para uma empresa para fornecer bens ou serviços, conforme medido em termos de valor monetário. O dinheiro arrecadado de dívidas e emissões de capital é normalmente referido como capital. O capital econômico é a quantidade estimada de dinheiro necessária para cobrir possíveis perdas de risco inesperado. O número de capital econômico de uma empresa também pode ser visto como uma medida de solvência.

No jargão econômico, o capital também pode se referir às máquinas, fábricas e outras ferramentas usadas para criar bens finais ou consumidores. Os bens de capital não são vendidos diretamente por dinheiro, portanto, eles geralmente exigem elementos de investimento e risco de acumulação e uso. Isso é distinto e separado do tipo de capital econômico descrito abaixo.

Capital financeira e suas subcategorias

O capital financeiro é um termo muito mais amplo do que o capital econômico. Em certo sentido, qualquer coisa pode ser uma forma de capital financeiro, desde que tenha um valor monetário e seja usado na busca de receita futura. A maioria dos investidores encontra capital financeiro em relação à dívida e patrimônio líquido.

O investimento direto em uma empresa é referido como patrimônio. Quando alguém contribui com US $ 100.000 para uma empresa com a esperança de receber uma parcela dos lucros futuros, ele aumenta seu capital social em US $ 100.000. As empresas emitem ações, ou ações de propriedade da empresa, em troca de capital próprio adicional. O capital social não é normalmente acompanhado de uma garantia de retornos futuros.

Às vezes, uma empresa decide financiar suas atividades através da dívida em vez do patrimônio. O capital da dívida não diluía a propriedade e não autoriza o credor a uma parcela proporcional de lucros futuros. No entanto, a dívida representa um crédito legal sobre os ativos da empresa mutuária e é considerado mais arriscado que o capital social. Empresas que não podem reembolsar seus credores devem declarar falência.

Capital econômico

O conceito de capital econômico foi inicialmente desenvolvido como uma ferramenta para gerenciamento interno de riscos. O capital econômico responde a seguinte pergunta: "Quanta capital financeiro a empresa precisa para cobrir possíveis perdas futuras com base na exposição de risco atual?"

A maioria das empresas usa fórmulas específicas para estimar seu capital econômico. A maneira de considerar os riscos e o método de quantificação de possíveis perdas mudaram ao longo do tempo. Alguns riscos são fáceis, como o risco de crédito em um empréstimo, onde o valor exato da perda possível é declarado em uma nota promissória e pode ser ajustado pela inflação. Os riscos operacionais são mais desafiadores; os custos de oportunidade são ainda mais difíceis.

Uma vez que uma empresa acredita que tem um modelo efetivo de cálculo do capital econômico, as decisões futuras de negócios podem ser estrategicamente feitas para otimizar o trade-off risco / recompensa. No entanto, isso é mais fácil dizer do que fazer. A validação de um modelo através do backtesting apenas destaca sua possível precisão, mas nunca pode provar completamente isso. Também não há garantia de que as condições futuras reflitam as condições passadas; desvios significativos nas relações variáveis ​​podem tornar um modelo bem construído como insatisfatório.