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Para a maioria dos investidores, determinar se um investimento em uma determinada empresa ou fundo mútuo vale a pena se resume a uma análise de seu desempenho. No entanto, medir o desempenho de um investimento nem sempre é tão simples como somar ou calcular a média dos retornos. Para obter uma imagem clara do retorno de um investimento ao longo do tempo, é importante que os investidores entendam a diferença entre retorno anual e retorno anualizado. O retorno anual é definido como a variação percentual em um investimento durante um período de um ano; retorno anualizado é a variação percentual em um investimento medido em períodos de tempo menores ou superiores a um ano, mas declarados como uma taxa anual de retorno.

Retorno anual

Ser capaz de calcular o retorno anual de uma empresa ou outro investimento fornece aos investidores a capacidade de analisar o desempenho em qualquer ano em que o investimento é realizado. O cálculo do retorno anual é mais simples do que um cálculo de retorno anualizado e, como tal, é usado mais freqüentemente entre os investidores. Para calcular o retorno anual de uma empresa ou investimento, os investidores devem primeiro determinar o preço inicial do investimento no início do período de tempo em questão. Então, o preço do investimento no final do período de um ano é encontrado. O preço inicial é subtraído do preço final para determinar a mudança de preço do investimento ao longo do tempo.

Uma vez calculada a variação no preço, esse valor é dividido pelo preço inicial do investimento. Por exemplo, uma empresa com um preço de ações de US $ 50 em 1 de janeiro que aumenta para US $ 75 até 31 de dezembro do mesmo ano tem uma mudança no preço de US $ 25. Esse montante dividido pelo preço inicial de US $ 50 em um aumento de 0,5, ou 50% para o ano. Embora o retorno anual forneça aos investidores a variação total do preço ao longo do período de um ano, o cálculo não leva em consideração a volatilidade do preço das ações durante esse período de tempo.

Retorno anualizado

Um retorno anualizado da empresa ou do investimento pode ser usado de várias maneiras para avaliar o desempenho ao longo do tempo. Na maioria dos casos, é significativo quando usado para comparar empresas com variadas dimensões de histórico operacional ou projetar taxas de retorno para empresas com menos de um ano de dados de desempenho. Para calcular a taxa de retorno anualizada, os investidores devem primeiro determinar o retorno total. Este é o mesmo cálculo que o retorno anual (preço de investimento final - preço de investimento inicial / preço de investimento inicial), mas é baseado no prazo de investimento total, independentemente de ser menor ou maior do que um período de um ano.

Uma vez que o retorno total é calculado, o retorno total anualizado é determinado conectando os valores correspondentes na seguinte equação: (1 + retorno total) ^ 1 / N - 1. A variável N representa o número de períodos a serem medidos, e o expoente 1 representa a unidade de um ano a ser medida. Por exemplo, uma empresa com um preço inicial de US $ 1 000 e um preço final de US $ 2 500 em um período de sete anos teria um retorno total de 150% (2, 500 - 1 000/1 000). O retorno anualizado equivale a 13%, sendo 7 substituídos pela variável N: (1 + 1. 50) ^ 1/7 - 1.