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Os principais fatores que impulsionam os preços das ações no setor aeroespacial são as reservas, entregas, ganhos, receitas, margens e taxas de juros. O setor aeroespacial é composto por empresas que vendem componentes e produtos acabados para aeronaves militares, armas, espaço, companhias aéreas comerciais e aviação geral.

De certa forma, o setor aeroespacial é uma indústria cíclica; Os pedidos aumentam quando as condições de crédito são favoráveis ​​e o crescimento econômico é forte. No entanto, ainda é considerado um setor defensivo devido ao tamanho e aos sólidos balanços das empresas do setor, e porque um dos maiores clientes do setor são departamentos de defesa menos afetados por flutuações econômicas do que as empresas. Dado o tipo de trabalho envolvido, as empresas devem ser grandes para serem competitivas e cumprir os regulamentos. A maioria paga dividendos também.

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Os produtos fabricados pela indústria aeroespacial são incrivelmente complexos, exigindo meses e potencialmente anos de fabricação e montagem. Os componentes são provenientes de fábricas em todo o mundo. Portanto, as reservas são feitas com antecedência. Além disso, as fábricas têm capacidades de produção limitadas.

Isso resulta em reservas sendo uma das principais métricas que refletem a demanda e os fluxos de caixa futuros produzidos pela empresa. As entregas são um fator quase igualmente importante; Representa a capacidade da empresa de executar e entregar os produtos acabados a tempo. Existem problemas regulamentares com esses produtos que exigem aprovação de funcionários do governo, e isso tem o potencial de interromper o cronograma de uma fábrica. Não ser capaz de executar é um sinal de que a empresa entregará fluxos de caixa reduzidos para o futuro, já que pode descarrilar projetos de forma semelhante a domino.

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As reservas e entregas são observadas com entusiasmo porque são indicadores voltados para o futuro da rentabilidade de uma empresa. Em última análise, o valor de uma ação é determinado pelo dinheiro que pode entregar aos acionistas. As receitas e as margens também são fatores importantes para determinar as mudanças nos ganhos no futuro. As margens representam o percentual de receita que se converte em ganhos futuros. As ações de melhor desempenho no setor aeroespacial têm um histórico consistente de crescimento de vendas e crescimento de margem.

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Dado os dividendos pagos por essas ações, as taxas de juros também são um fator importante na determinação da atratividade do dividendo. Quando a taxa de retorno livre de risco é baixa, cria mais demanda por ações estáveis ​​e que pagam dividendos. Isso também contribui para a defensividade do setor, à medida que o dinheiro gira para o setor aeroespacial quando o ciclo econômico parece virar.

O Índice Aeroespacial Dow Jones Estados Unidos foi introduzido em 1991 como uma maneira de rastrear o desempenho do setor.As ações no índice são ponderadas por capitalização de mercado. Desde o início do índice em 100, subiu para 938 em maio de 2015. Este é um ganho de 838%. Não inclui dividendos entre 2. 5 e 7% ao longo da vida do índice. Isso se compara favoravelmente ao S & P 500, que subiu um pouco mais de 400% ao longo do mesmo período, com menores rendimentos.