A infra-estrutura tecnológica é um campo competitivo. Padrões em constante evolução em hardware e software significam que as empresas devem estar sempre produzindo novos produtos e tecnologias. Oracle (ORCL) é uma das maiores empresas de software, hardware e empresas de computação em nuvem. Os seus concorrentes incluem gigantes como a Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc0. 000. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o Salesforce mais novo. com (CRM CRMSalesforce. com Inc102. 71 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A demanda por esses produtos e serviços vem de diversos negócios da menor preocupação local para empresas multinacionais. A computação pessoal doméstica, o mercado de computação móvel de rápido crescimento e o aumento da nuvem também impulsionam o crescimento.
Como Oracle Ganhar dinheiro?
A Oracle, de acordo com seu relatório anual 10-K, é o maior fornecedor mundial de software corporativo. Ele também fornece produtos e serviços de hardware, que, quando amalgamados, funcionam na nuvem. A Oracle oferece seus produtos através de uma variedade de acordos de receita. Estes incluem vendas convencionais de software e hardware e também assinaturas de produtos e serviços de software e hardware. Oracle classifica seus três segmentos de negócios como os seguintes (fonte: prospecto Oracle):
- Software e empresas em nuvem: o Oracle licenças de bases de dados e middleware, software de aplicação e fornece acesso a uma gama mais ampla de seu software através do Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) e Oracle Cloud Ofertas de Platform-as-a-Service (PaaS). SaaS e PaaS coletivamente são referidos como inscrições de software em nuvem. Estes representam uma porcentagem crescente de receitas totais de 72% no ano fiscal de 2012 para 76% no ano fiscal de 2014. A Oracle construiu seu software sobre o que conta como uma "arquitetura integrada baseada em padrões" projetada para ajudar os clientes a reduzir o custo e complexidade.
- Sistemas de hardware: o Oracle oferece suporte a sistemas de hardware e sistemas de hardware. Este negócio tende a ter margens operacionais mais baixas do que o negócio de software e nuvem por causa dos custos relacionados à fabricação, distribuição e suporte desses produtos. Este foi um componente relativamente estável das receitas da empresa. O hardware compreendeu 14% das receitas da Oracle no final de 2014 e no ano fiscal de 2013. Isso está abaixo de 17% no ano fiscal de 2012.
- Serviços: historicamente, os serviços representam 10 a 11% das receitas da Oracle. Isso tende a ter margens mais baixas do que as outras duas empresas. A Oracle informa que as receitas de serviços podem ser afetadas por uma variedade de fatores, como aquisições, condições econômicas gerais, restrições orçamentárias governamentais, redução de pessoal nos departamentos de TI do cliente e controles mais rígidos sobre os gastos discricionários.
Desempenho de estoque e Outlook para crescimento
Negócios da Oracle no grupo de tecnologia de grande tampa grande. O estoque também é classificado no grupo mais pequeno da indústria de software de aplicativos onde ele concorre contra gigantes como Microsoft, IBM e SAP AG (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ). A Oracle pode negociar com um preço superior ao S & P 500, geralmente dependendo do ciclo do produto, condições econômicas, gastos e restrições do orçamento do governo e gastos projetados de negócios. Os analistas de Wall Street tendem a atribuir em qualquer lugar de um múltiplo com desconto de 15 a 25%. A Oracle negociou num múltiplo com desconto acentuado para seus pares, às vezes negociando em 13. 5x, enquanto seus colegas de grandes capitais negociam em uma média de 21. 4x, de acordo com a pesquisa do Bank of America. O múltiplo relativo de Oracle aos seus pares é influenciado por uma variedade de fatores, o que é mais importante a competitividade de seus produtos. Um fator importante ao considerar o crescimento da empresa é o reconhecimento de receita que pode afetar a capacidade de analisar a taxa de crescimento das receitas da Oracle. As novas receitas de assinatura da nuvem são reconhecidas ao longo da vida da subscrição, enquanto as despesas são reconhecidas antes da receita. Em contrapartida, as novas receitas de licenças de software são reconhecidas imediatamente na íntegra. Este reconhecimento de nuvem diferido pode encobrir a deterioração da receita, então ao comparar as receitas ao longo do tempo ou prever a receita futura esperada, vale a pena examinar novas licenças e assinaturas de software. As novas assinaturas representaram 28% da receita total da Oracle no ano fiscal de 2014 e 2013 e 27% no ano fiscal de 2012.
As margens desempenham um papel fundamental na análise da capacidade da empresa de traduzir as vendas em lucros. A Oracle tende a gastar mais de 14% das receitas totais em pesquisa e desenvolvimento e espera-se que este permaneça em torno do nível de 12 a 13% se a empresa quiser continuar competitiva. O impacto esperado a longo prazo desses gastos de pesquisa e desenvolvimento é manter as margens operacionais em níveis elevados e sustentáveis através do desenvolvimento e implantação de produtos competitivos. As margens operacionais da Oracle em relação aos concorrentes da indústria têm sido fortes (40 por cento). De acordo com a pesquisa do Bank of America, as margens operacionais dos Oracles devem permanecer em torno de 46%.
Este é um mercado extremamente competitivo com baixas barreiras à entrada. A concorrência de novas tecnologias ou novas empresas emergentes que oferecem soluções de TI ou produtos abrangentes e a mudança de funcionalidade irão afetar a capacidade da Oracle de atender às previsões e manter ou expandir sua avaliação múltipla. As receitas também são impactadas pela sazonalidade. Eles são influenciados pela estrutura de remuneração da equipe de vendas e as receitas e as margens são mais altas no quarto trimestre fiscal e mais baixas no primeiro trimestre. As receitas e margens também são impactadas por novas licenças e assinaturas. Os investidores devem manter esses fatores em mente ao comparar os resultados de um trimestre a outro.
A linha inferior
A Oracle considera-se como um líder em aplicativos e infra-estrutura baseados em web de computação em nuvem, banco de dados e middleware. Esta é uma área em rápida mudança com muitos avanços tecnológicos e padrões em evolução que influenciam a natureza competitiva dos produtos. O preço das ações da Oracle é uma função de quão bem a empresa pode ser líder nas novas tecnologias, mantendo os custos baixos para que as margens permaneçam ou melhorem.
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