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A opção delta grego mede o quanto uma opção se move em relação às mudanças em um preço de estoque subjacente. É a relação que compara mudanças em uma opção com as mudanças no preço do ativo subjacente.

Por exemplo, se um investidor comprar a opção de chamada delta 0. 50, isso implica que, se o preço da ação subjacente ganha $ 1, tudo o mais igual, o valor da opção ganhará $ 0. 50.

O delta de uma opção de chamada pode variar de 0 a 1. O delta de uma opção de venda pode variar de -1 a 0. Sempre que um investidor compra chamadas, são deltas longas. Por outro lado, quando um investidor compra coloca, são deltas curtas.

A straddle é uma estratégia de opção que consiste na compra ou venda de uma chamada e uma opção de venda no mesmo preço de exercício e período de vencimento. Quando um comerciante compra um estrondo, ele não está fazendo uma aposta direcional; Em vez disso, ele está fazendo uma aposta na volatilidade. Mais especificamente, ele acredita que a opção é de baixo preço. Por outro lado, um comerciante que vende o straddle acredita que as opções são muito caras; Ele também não tem um viés direcional no preço das ações.

Uma posição delta neutro é uma posição que é criada com deltas positivos e negativos, que são compensados, para criar uma posição que possui um delta de zero.

Por exemplo, se um comerciante compra chamadas de $ 100 em dinheiro e, simultaneamente, compra no valor de US $ 100, sua posição é longa, o $ 100 está em straddle. Geralmente, as chamadas no dinheiro têm um delta de 0. 5, e as posições no dinheiro têm um delta de -0. 5. Se ambas as opções forem compradas, os deltas se compensam mutuamente para torná-lo, inicialmente, uma posição neutra delta.