a:

O valor de um contrato de futuros é derivado do valor em dinheiro do ativo subjacente. Enquanto um contrato de futuros pode ter um valor muito alto, um comerciante pode comprar ou vender o contrato com uma quantidade muito menor, que é conhecida como a margem inicial. A margem inicial é essencialmente um adiantamento sobre o valor do contrato de futuros e as obrigações associadas ao contrato. Os contratos de futuros de negociação são diferentes das ações negociadas devido ao alto grau de alavancagem envolvido. Essa alavancagem pode amplificar lucros e perdas.

Margem inicial

A margem inicial é a quantia inicial de dinheiro que um comerciante deve colocar em uma conta para abrir uma posição de futuro. O valor é estabelecido pela bolsa e é uma porcentagem do valor do contrato de futuros.

Por exemplo, um contrato de futuros do contrato de petróleo bruto é de 1 000 barris de petróleo. Com US $ 75 por barril, o valor nocional do contrato é de US $ 75.000. Um comerciante não é obrigado a colocar esse valor em uma conta. Em vez disso, a margem inicial para um contrato de petróleo bruto poderia ser de cerca de US $ 5 000 por contrato conforme determinado pela troca. Esta é a quantidade inicial que o comerciante deve colocar na conta para abrir uma posição.

Margem de manutenção

O valor da margem de manutenção é inferior à margem inicial. Este é o valor que o comerciante deve manter na conta devido a mudanças no preço do contrato.

Neste exemplo de óleo, suponha que a margem de manutenção seja de US $ 4 000. Se um comerciante comprar um contrato de petróleo e, em seguida, o preço cai $ 2, o valor do contrato caiu $ 2 000. Se o saldo na conta for menor do que a margem de manutenção, o comerciante deve colocar fundos adicionais para atender a margem de manutenção. Se o comerciante não atender a chamada de margem, o corretor ou a troca poderiam liquidar unilateralmente a posição.