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O valor de um contrato de futuros é derivado do valor em dinheiro do ativo subjacente. Enquanto um contrato de futuros pode ter um valor muito alto, um comerciante pode comprar ou vender o contrato com uma quantidade muito menor, que é conhecida como a margem inicial. A margem inicial é essencialmente um adiantamento sobre o valor do contrato de futuros e as obrigações associadas ao contrato. Os contratos de futuros de negociação são diferentes das ações negociadas devido ao alto grau de alavancagem envolvido. Essa alavancagem pode amplificar lucros e perdas.
Margem inicial
A margem inicial é a quantia inicial de dinheiro que um comerciante deve colocar em uma conta para abrir uma posição de futuro. O valor é estabelecido pela bolsa e é uma porcentagem do valor do contrato de futuros.
Por exemplo, um contrato de futuros do contrato de petróleo bruto é de 1 000 barris de petróleo. Com US $ 75 por barril, o valor nocional do contrato é de US $ 75.000. Um comerciante não é obrigado a colocar esse valor em uma conta. Em vez disso, a margem inicial para um contrato de petróleo bruto poderia ser de cerca de US $ 5 000 por contrato conforme determinado pela troca. Esta é a quantidade inicial que o comerciante deve colocar na conta para abrir uma posição.
Margem de manutenção
O valor da margem de manutenção é inferior à margem inicial. Este é o valor que o comerciante deve manter na conta devido a mudanças no preço do contrato.
Neste exemplo de óleo, suponha que a margem de manutenção seja de US $ 4 000. Se um comerciante comprar um contrato de petróleo e, em seguida, o preço cai $ 2, o valor do contrato caiu $ 2 000. Se o saldo na conta for menor do que a margem de manutenção, o comerciante deve colocar fundos adicionais para atender a margem de manutenção. Se o comerciante não atender a chamada de margem, o corretor ou a troca poderiam liquidar unilateralmente a posição.
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Como posso calcular o valor nocional de um contrato de futuros?
Saiba como o valor nocional de um contrato de futuros é calculado e como os futuros são diferentes do estoque, pois eles têm uma data de validade.
Qual a diferença entre um contrato de opções e um contrato de futuros?
Tanto a negociação de futuros quanto de opções são consideradas formas avançadas de negociação de mercado e requerem treinamento adicional ou o uso de um especialista no campo para entender completamente suas características. Ao negociar em ambos os tipos de contratos, os compradores e os vendedores estão fazendo uma aposta de curto prazo (tipicamente menos de um ano) que o preço da mercadoria subjacente, estoque ou índice aumentará ou diminuirá.