Os fundos negociados em bolsa de depósito da Standard & Poor's ou os ETF SPDR, começaram a negociar na Bolsa de Valores norte-americana (AMEX) em 1993, quando foram emitidos pela primeira vez pelo grupo de gerenciamento de investimentos da State Street Global Advisors. SPDRs - também às vezes referidos de forma coloquial como "aranhas" - são fundos indexados inicialmente baseados no índice S & P 500. Cada ação dos ETF tradicionais da SPDR mantém participação nos 500 estoques representados pelo S & P 500.

As ações de uma ETF de aranha diferem das ações de fundos mútuos, na medida em que, ao contrário dos fundos mútuos, as ações de ações da spider ETF não são criadas para investidores no momento do investimento. Os SPDRs possuem um número fixo de ações que são compradas e vendidas no mercado aberto. Isso ocorre porque as ações da SPDR ETF representam o interesse proporcional nos fundos de investimento unitário que possuem as ações de cada um dos índices subjacentes que representam.

Como essas ações representam juros sobre os fundos de investimentos subjacentes, os titulares de ações SPDR possuem alguns privilégios de voto. Ao invés de votar em proxies que pertencem a todas as ações subjacentes de um índice, no entanto, os proprietários de aranha votam em proxies especiais que representam a confiança de investimento unitário.

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Expansão de aranha em setores S & P e capitalização
À medida que o sucesso das aranhas cresceu, foram lançados novos ETFs SPDR que se ramificaram para incluir outras opções de investimento. Esses variados SPDRs incluem especializações baseadas em capitalização e setores industriais no S & P 500. Esses subgrupos de veículos de investimento SPDR começaram lentamente. Eles começaram a incluir SPDRs com base em diferentes setores do S & P 500, como o Índice de S & P do Setor Discrecional Seleccionável do Consumidor, o Índice S & P do Setor de Seleção Financeira e o Índice S & P do Setor de Seleção de Saúde.

Além de se especializar em setores, os SPDRs começaram a ser desenvolvidos que se baseavam em diferentes tamanhos de capitalização de empresas, como SPDRs de médio porte, que acompanham o desempenho de empresas de médio porte que fazem parte do S & P 500.

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Os SPDRs se tornaram tão bem sucedidos que foram criados para a Dow Jones Industrial Average (DJIA). O SPDR Dow Jones Large Cap ETF manteve o termo SPDR, embora já não estivesse relacionado ao índice S & P 500. Na verdade, devido ao seu sucesso, existem várias versões dos fundos SPDR que acompanham vários índices em todo o mundo. Embora existam outros fundos indexados que competem com eles, os SPDRs são freqüentemente considerados como o puro sangue de sua estratégia de investimento.

Como comprar e canjear aranhas O comércio de ETF SPDR neste mercado secundário, como ações e até tem símbolos de negociação. O preço de compra ou resgate é determinado pelo valor patrimonial líquido (NAV) no momento da transação.

O valor de cada unidade em qualquer fatura do SPDR ETF em qualquer momento reflete o movimento do índice subjacente. Os SPDRs tradicionais, por exemplo, operam em cerca de um décimo do nível do S & P 500. Se o S & P 500 for às 1, 800, por exemplo, as ações do SPDR ETF negociarão $ 180 por unidade. No entanto, os SPDRs de meia-base operam em um quinto do nível do índice Mid-cap 400. Se esse índice for igual a 300, o SPDR trocará US $ 60 por unidade.

Opções SPDR, Futures e Hedging
Uma vez que os ETFs SPDR funcionam como estoques quando se trata de como eles são negociados, eles também podem ser vendidos de curto, opcional, comprado ou vendido no mercado de futuros. Essas características permitem que os investidores façam pequenas apostas sobre onde o mercado está indo, já que os SPDRs são comercializados em um nível fracionário do índice geral. Embora essas estratégias de negociação possam ser arriscadas, elas também podem ser usadas de maneiras medidas para mitigar o risco de uma carteira.

Quando um investidor entra em uma posição longa investindo no ETF SPDR S & P 500, por exemplo, esse investidor ganhará dinheiro enquanto o índice S & P 500 subir. Se o índice cair, o investidor começará a perder dinheiro com o investimento. Se esse mesmo investidor, no entanto, cobriu suas apostas, também cortando o SPDR ou vendendo contratos de futuros S & P 500, essa perda pode ser mitigada. Estas são apenas algumas das formas em que os SPDRs podem ser usados ​​para proteger o mercado.

SPDRs: Vantagens e desvantagens potenciais
As vantagens potenciais dos ETF SPDR são numerosas. Eles têm a capacidade de combinar o desempenho de um índice e, enquanto os gerentes ativos raramente superam um índice, investir diretamente em um veículo que rastreia o desempenho do índice é uma opção atrativa. Os SPDRs também têm a flexibilidade de proporcionar uma exposição de profundidade de mercado através de um dos ETFs que rastreiam um índice mais amplo, ou diversificam um portfólio investindo em um dos SPDRs que se especializa em um setor ou capitalização de mercado específica das empresas. Os SPDRs também têm a flexibilidade para serem usados ​​como instrumentos de proteção.

Um dos riscos potenciais de investir em posições longas de ETFs SPDR é que o nível geral do índice pode recusar-se precipitadamente. Se as precauções de proteção não forem tomadas, o ETF SPDR é vulnerável porque ele irá cair e aumentar com o índice que ele rastreia. Além disso, alguns gerentes ativos possuem registros pendentes de superação de um índice. Ao investir em um veículo que rastreie atentamente o desempenho de um índice, o investidor perderá essa vantagem potencial.

A linha inferior Em geral, os ETF SPDR oferecem uma opção de investimento que vale a pena considerar. Os investidores devem pesar as vantagens e desvantagens e discutir a possibilidade de tal posição com seus consultores financeiros. Esses ETFs podem de fato representar uma aranha única que, mesmo aqueles com aracnofobia, serão atraídos.