Investidores de alto patrimônio consideram produtos estruturados atraentes por diferentes motivos, que dependem do produto estruturado. Uma vez que estes são produtos complexos e podem gerar os bonkers médios dos investidores quando tentam compreendê-los, este artigo será mantido tão simples quanto possível, com uma nota final sobre se os investidores de varejo devem ou não considerá-los. (Para mais, veja: Uma introdução aos produtos estruturados .)

O que são

Antes de chegar a diferentes tipos de produtos estruturados, bem como o seu potencial e riscos, vamos primeiro estabelecer o que um produto estruturado faz. No sentido mais simples, os produtos estruturados são veículos de investimento altamente customizados que não estão disponíveis no mercado geral. Em vez de investir diretamente, os produtos estruturados oferecem uma oportunidade de alocar recursos para reduzir o risco e aproveitar as tendências do mercado. Se você ainda está confuso, os produtos estruturados são estratégias de investimento pré-empacotadas com base em derivativos. Eles podem ser baseados em:

• Uma garantia
• Uma cesta de valores mobiliários
• Opções
• Índices
• Mercadorias
• Emissão de dívida
• Moedas estrangeiras
• Swaps (não tão comuns) < Os maiores riscos associados aos produtos estruturados são os seguintes:

Risco de crédito

• Risco de mercado
• Risco de moeda
• Falta de liquidez
• Para obter uma boa e básica idéia de quais tipos de produtos estruturados são populares com os investidores de alto patrimônio líquido no Credit Suisse Group (CS

CSCS Group16. 16-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), conhecido por sua alta qualidade Produtos estruturados que vêm em quatro categorias diferentes: preservação do capital, aumento do rendimento, participação e alavancagem. (Para mais, veja: Estes produtos financeiros são muito complexos para a média Joe .)

1. Preservação de capital

Estes produtos estruturados oferecem participação parcial do valor nominal na maturidade. O retorno é baseado no subjacente através da participação, um pagamento recorrente ou um pagamento único no vencimento. Embora o risco de crédito seja um fator, esta é a melhor opção para investidores avessos ao risco, daí o nome.

2. Melhoramento de rendimento

Estes produtos têm potencial de potencial limitado, porque eles vêm na forma de um cupom fixo. Com o aumento do rendimento, os investidores estão essencialmente trocando a participação ilimitada por um pagamento recorrente ou único. (Para mais informações, consulte:

Investir em Produtos Securitizados .) 3. Participação

Os produtos de participação não são alavancados e acompanham o desempenho em um ou mais ativos subjacentes, o que leva à diversificação. O risco de crédito é um fator.

4. Alavancar

O objetivo aqui é simples: gerar grandes lucros com um pequeno investimento. Claro, isso apresenta mais risco.Portanto, eles só devem ser considerados por investidores experientes e tolerantes ao risco. Os produtos alavancados também podem ser usados ​​para proteger outros investimentos. (Para mais informações, consulte:

Alavancar alavancagem para maiores lucros .) Riscos aumentados

Como os produtos estruturados são obrigações de dívida não garantidas do emissor, haverá risco de crédito. No momento da redação - 29 de julho de 2015 - a economia global está inundada e os Estados Unidos não são exceção. Você verá mais padrões nos próximos anos, o que aumentará os riscos para produtos estruturados. A próxima crise não começará com os bancos de investimento como a última crise, mas os bancos de investimento provavelmente não funcionarão bem em um ambiente deflacionário. Também tenha em mente que a maioria das pessoas pensava que Lehman Brothers e Bear Stearns & Co. eram à prova de balas. As falhas foram uma lembrança de que nenhuma empresa é invencível. No que diz respeito ao risco de mercado, veja o ponto de deflação acima. (Para mais, veja:

Qual é a diferença entre a dívida garantida e não garantida? ) As moedas são difíceis de prever, mas o dólar norte-americano deve apreciar a maioria das moedas nos próximos 1-3 anos (uma vez novamente, deflação). Em relação à falta de liquidez, isso é um risco sério se (e quando) os mercados amassam. A única maneira de obter o seu dinheiro de um produto estruturado cedo é fazê-lo para um desconto significativo.

A linha inferior

Os produtos estruturados são únicos e complexos, e são utilizados por alguns investidores de alto patrimônio líquido devido à sua potencial capacidade de preservar o capital, oferecer rendimento, diversificar e / ou usar alavancagem. No entanto, os riscos estão aumentando para os produtos estruturados, atendendo às condições econômicas globais, e a falta de liquidez significa que os investidores - incluindo os investidores de varejo - podem querer considerar orientar claramente neste momento ou deixar tais estratégias para um consultor financeiro. (Para mais, consulte:

Os produtos de varejo estruturados também são bons para ser verdadeiros? )