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Existem várias razões pelas quais uma empresa opta por oferecer ações preferenciais, todas as quais se relacionam com as vantagens financeiras que ela fornece. As empresas que oferecem ações preferenciais incluem Bank of America, Georgia Power Company e MetLife.

O estoque preferencial deriva do seu nome pelo fato de ter um privilégio superior por quase todas as medidas em relação às ações ordinárias de uma empresa. Os proprietários de ações preferenciais são pagos antes de ações ordinárias em caso de liquidação da empresa. Os acionistas preferenciais gozam de um dividendo fixo que, embora não absolutamente garantido, é, no entanto, considerado essencialmente uma obrigação que a empresa deve pagar. Os acionistas preferenciais devem receber os dividendos devidos antes que a empresa possa distribuir dividendos aos acionistas comuns. O estoque preferencial é vendido a um valor nominal e paga um dividendo regular que é uma porcentagem do par. Os acionistas preferenciais normalmente não possuem os direitos de voto que os acionistas comuns fazem, mas podem receber direitos de voto especiais.

As ações preferenciais fornecem um meio mais simples de aumentar o capital substancial do que a venda de ações ordinárias. O valor nominal que as empresas oferecem ações preferenciais geralmente é significativamente maior que o preço das ações ordinárias. Devido às vantagens fiscais sobre os investidores de varejo, as instituições são mais tipicamente compradoras de ações preferenciais do que investidores individuais, e a maior quantidade de capital disponível para as instituições lhes permite comprar grandes blocos de ações preferenciais. Isso permite que a empresa obtenha uma quantidade substancial de capital com mais facilidade de cada venda de ações. As empresas muitas vezes oferecem ações preferenciais antes de oferecer ações ordinárias, quando a empresa ainda não atingiu um nível de sucesso que tornaria suficientemente atraente para um grande número de investidores de varejo. A venda de ações preferenciais fornece à empresa o capital necessário para o crescimento.

O estoque preferido também oferece às empresas alguma flexibilidade financeira. Os dividendos devidos aos acionistas preferenciais podem ser diferidos por um tempo se a empresa tiver algum problema de fluxo de caixa inesperado. Os dividendos diferidos são essencialmente considerados como devidos aos acionistas preferenciais, pagáveis ​​em algum momento no futuro, mas seu diferimento pode ser fundamental para ajudar uma empresa a reduzir a lacuna durante um período de dificuldade financeira. Esta é uma maneira pela qual as ações preferenciais se distinguem dos títulos, uma vez que uma empresa que não efetua o pagamento de juros devido em uma obrigação normalmente seria considerada como inadimplente e, portanto, risco de falência.

A natureza das ações preferenciais fornece outro motivo para que as empresas o emitam.Com seu dividendo fixo regular, ações preferenciais se assemelham a títulos com pagamentos de juros regulares. Como títulos, as ações preferenciais são avaliadas por agências de crédito. No entanto, ao contrário dos títulos classificados como passivo de dívida, as ações preferenciais são consideradas patrimônio. A emissão de ações preferenciais fornece uma empresa com um meio de obter capital sem aumentar o nível geral de dívida pendente da empresa. Isso ajuda a manter o rácio da dívida da empresa para o patrimônio (D / E), uma medida de alavancagem importante para investidores e analistas, em um nível mais baixo e mais atraente.

As ações preferenciais às vezes são usadas pelas empresas como uma defesa de aquisição ao atribuir um valor de liquidação muito alto para as ações preferenciais que devem ser amortizadas se a empresa for assumida.