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O produto interno bruto (PIB), os investimentos, os gastos dos consumidores, o desemprego e a inflação são as principais métricas utilizadas para medir o ciclo econômico. Historicamente, cada uma dessas métricas tende de uma certa maneira durante cada fase do ciclo econômico. Ao examinar essas métricas, os analistas determinam se a economia está se expandindo, contraindo ou em um pico ou calha.

Fase expansiva

A fase expansiva do ciclo econômico é marcada por um aumento do PIB, fortes investimentos em setores de mercado cíclicos, aumento dos gastos dos consumidores, baixo desemprego e aumento da inflação. O PIB, que mede o valor de todos os bens e serviços produzidos, aumenta durante a expansão econômica à medida que a produtividade aumenta. Os investidores colocam seu dinheiro em setores cíclicos que seguem o mercado mais amplo. As despesas do consumidor e o baixo desemprego vão de mãos dadas durante períodos expansivos; mais pessoas têm empregos, o que lhes dá renda discricionária para gastar. Como o aumento das despesas aumenta a demanda por bens e serviços, os preços aumentam durante a fase expansiva do ciclo econômico, levando à inflação.

Fase de pico

Após a fase de expansão é a fase de pico. A economia atinge um zênite antes de entrar em um período de contração. Durante um pico, o PIB e o mercado de ações se estabilizaram, e os investidores que identificam corretamente o pico, rodam seus investimentos de setores cíclicos para setores não cíclicos, como metais. Os níveis de despesa diminuem quando a taxa de desemprego deixa de diminuir; O gasto fixo traz a inflação de volta aos níveis normais.

Fase Contractiva

A fase de contração do ciclo econômico segue um pico econômico. Esta fase é marcada por um declínio na produção econômica. O PIB diminui, assim como os gastos dos consumidores e a inflação. A taxa de desemprego quase sempre aumenta quando a economia se contrai. Os investimentos em metais e outros setores não cíclicos aumentam durante períodos de contração econômica, já que os investidores rodam de ações e outros investimentos em papel. Se a contração persistir por tempo suficiente, a economia entra oficialmente em uma recessão; Nos Estados Unidos, dois trimestres consecutivos de contração do PIB sinalizam que uma recessão está em andamento.

Trough Phase

A calha é a fase final do ciclo econômico. Isso marca o fim de um período de contração econômica, o ponto mais sombrio antes que uma recuperação se segure. Declara no PIB lento e até começa a reverter quando a economia atinge uma calha. O desemprego desabafa, já que a economia pára os trabalhos de hemorragia. Os investidores obtêm lucros em seus investimentos anticíclicos e, antecipando a próxima fase expansionista, retornam aos setores cíclicos que se elevam com o mercado mais amplo.Os níveis de gastos do consumidor param de diminuir e os preços se estabilizam. O nível de inflação, que diminuiu à medida que a economia se contraiu, estabiliza-se antes de acelerar à medida que a expansão gera impulso.

Na ocasião, uma ou mais dessas métricas-chave enganam os analistas quanto ao estágio atual do ciclo econômico. Durante a década de 1970, a inflação atingiu fama mesmo quando a economia se contraiu. Mesmo durante este período anormal, porém, as outras métricas permaneceram precisas. O PIB ficou estagnado, os gastos caíram, o desemprego aumentou e os investidores fugiram do mercado de ações e colocaram seu capital em ouro.