O banco central foi descrito como "o credor de último recurso", o que significa que é responsável por fornecer sua economia com fundos quando os bancos comerciais não podem cobrir uma falta de provisão. Em outras palavras, o banco central impede o sistema bancário do país de falhar. No entanto, o principal objetivo dos bancos centrais é fornecer às moedas de seus países com estabilidade de preços controlando a inflação. Um banco central também atua como autoridade reguladora da política monetária de um país e é o único fornecedor e impressora de notas e moedas em circulação. O tempo provou que o banco central pode funcionar melhor nessas capacidades, permanecendo independente da política fiscal do governo e, portanto, não influenciado pelas preocupações políticas de qualquer regime. O banco central também deve ser completamente alienado de qualquer interesse bancário comercial.

A ascensão do Banco Central

Hoje, o banco central é de propriedade do governo, mas está separado do ministério das finanças do país. Embora o banco central seja freqüentemente denominado "banco do governo" porque ele lida com a compra e venda de títulos do governo e outros instrumentos, as decisões políticas não devem influenciar as operações do banco central. Claro, a natureza da relação entre o banco central e o regime dominante varia de país para país e continua a evoluir com o tempo. Para garantir a estabilidade da moeda de um país, o banco central deve ser o regulador e a autoridade nos sistemas bancário e monetário.

Historicamente, o papel do banco central tem crescido, alguns podem argumentar, desde o estabelecimento do Banco da Inglaterra em 1694. No entanto, é geralmente acordado que o conceito de moderno O banco central não apareceu até o século 20 como problemas desenvolvidos no sistema bancário comercial. Assim, a função moderna do banco central surgiu em resposta a uma já existente estrutura bancária comercial.

Entre 1870 e 1914, quando as moedas mundiais estavam vinculadas ao padrão-ouro (GS), manter a estabilidade de preços era muito mais fácil porque a quantidade de ouro disponível era limitada. Consequentemente, a expansão monetária não poderia ocorrer simplesmente de uma decisão política para imprimir mais dinheiro, de modo que a inflação era mais fácil de controlar. O banco central naquele momento era o principal responsável por manter a conversibilidade do ouro em moeda; emitiu notas com base nas reservas de ouro de um país. (Para mais informações, leia O Padrão de Ouro Revisitado .)

No início da Primeira Guerra Mundial, o GS foi abandonado e verificou-se que, em tempos de crise, os governos enfrentam déficits orçamentários (porque custa dinheiro para fazer guerra) e precisa de maiores recursos, pedirá a impressão de mais dinheiro. Como os governos o fizeram, eles encontraram inflação.Após a Primeira Guerra Mundial, muitos governos optaram por voltar ao GS para tentar estabilizar suas economias. Com isso aumentou a consciência da importância da independência do banco central da máquina política.

Durante os momentos inquietantes da Grande Depressão e as conseqüências da Segunda Guerra Mundial, os governos mundiais preferiram predominantemente um retorno a um banco central dependente do processo de tomada de decisão política. Esta visão emergiu principalmente da necessidade de estabelecer controle sobre as economias destruídas pela guerra; Além disso, países com independência recém-adquirida optaram por manter o controle sobre todos os aspectos de seus países - uma reação contra o colonialismo. O aumento das economias geridas no bloco oriental também foi responsável por uma maior interferência governamental na macroeconomia. Logo após os efeitos da Segunda Guerra Mundial, no entanto, a independência do banco central do governo voltou à moda nas economias ocidentais e prevaleceu como a melhor forma de alcançar um regime econômico liberal e estável.

Como o Banco Influencia em uma Economia

Um banco central pode ter dois tipos principais de funções: (1) macroeconômica ao regular a inflação e a estabilidade de preços e (2) microeconômica quando atua como credor de último recurso. (Para a leitura de fundo em macroeconomia, veja Análise Macroeconômica .)

Influências Macroeconômicas

Como é responsável pela estabilidade de preços, o banco central deve regular o nível de inflação ao controlar o suprimento de dinheiro por meio de política monetária. O banco central realiza operações de mercado aberto que injetem o mercado com liquidez ou absorvem fundos extras, afetando diretamente o nível de inflação. Para aumentar a quantidade de dinheiro em circulação e diminuir a taxa de juros (empréstimos), o banco central pode comprar títulos do governo, contas ou outras notas emitidas pelo governo. Essa compra, no entanto, também pode levar a uma inflação mais alta. Quando precisa absorver dinheiro para reduzir a inflação, o banco central irá vender títulos do governo no mercado aberto, o que aumenta a taxa de juros e desencoraja o empréstimo. As operações de mercado aberto são os principais meios pelos quais um banco central controla a inflação, a oferta de moeda e a estabilidade de preços. Se você quiser saber mais sobre este assunto, leia Tutoriais do Federal Reserve (Fed) .

Infecções microeconômicas

O estabelecimento de bancos centrais como credor de último recurso tem levado a necessidade de sua liberdade de operação bancária comercial. Um banco comercial oferece fundos aos clientes em uma base de primeiro venha, primeiro a ser servido. Se o banco comercial não tiver liquidez suficiente para atender às demandas de seus clientes (os bancos comerciais geralmente não possuem reservas iguais às necessidades de todo o mercado), o banco comercial pode recorrer ao banco central para contrair fundos adicionais. Isso proporciona ao sistema uma estabilidade de maneira objetiva; Os bancos centrais não podem favorecer nenhum banco comercial específico. Como tal, muitos bancos centrais manterão reservas de bancos comerciais baseados em uma proporção de depósitos de cada banco comercial.Assim, um banco central pode exigir que todos os bancos comerciais mantenham, por exemplo, uma taxa de reserva / depósito de 1: 10. Aplicar uma política de reservas de reservas de bancos comerciais como outro meio para controlar a oferta de dinheiro no mercado. No entanto, nem todos os bancos centrais exigem que os bancos comerciais depositem reservas. O Reino Unido, por exemplo, não tem essa política enquanto os Estados Unidos fazem.

A taxa em que os bancos comerciais e outras instituições de crédito podem emprestar fundos de curto prazo do banco central é chamada de taxa de desconto (que é definida pelo banco central e fornece uma taxa básica para taxas de juros). Foi argumentado que, para que as transações do mercado aberto se tornassem mais eficientes, a taxa de desconto deve manter os bancos em empréstimos perpétuos, o que prejudicaria a oferta monetária do mercado e a política monetária do banco central. Ao emprestar demais, o banco comercial estará circulando mais dinheiro no sistema. O uso da taxa de desconto pode ser restringido, tornando-o pouco atraente quando usado repetidamente. (Para saber mais, leia Compreender a microeconomia .)

Economias de transição

Atualmente, as economias em desenvolvimento enfrentam problemas como a transição das economias de mercado gerenciadas para livre. A principal preocupação é, muitas vezes, controlar a inflação. Isso pode levar à criação de um banco central independente, mas pode levar algum tempo, uma vez que muitos países em desenvolvimento mantêm o controle sobre suas economias em um esforço para manter o controle de seu poder. Mas a intervenção governamental, direta ou indireta através da política fiscal, pode impedir o desenvolvimento do banco central. Infelizmente, muitos países em desenvolvimento são confrontados com desordem civil ou guerra, o que pode forçar um governo a desviar fundos do desenvolvimento da economia como um todo. No entanto, um fator que parece ser confirmado é que, para que uma economia de mercado se desenvolva, é necessária uma moeda estável (seja alcançada através de uma taxa de câmbio fixa ou flutuante). No entanto, os bancos centrais nas economias industriais e emergentes são dinâmicos porque não existe uma maneira garantida de gerir uma economia, independentemente do seu estágio de desenvolvimento.

A linha inferior

Os bancos centrais são responsáveis ​​por supervisionar o sistema monetário de uma nação (ou grupo de nações), juntamente com uma ampla gama de outras responsabilidades, de supervisionar a política monetária até a implementação de objetivos específicos, como a estabilidade da moeda, baixa inflação e pleno emprego. O papel do banco central cresceu em importância ao longo do tempo, mas na U. S. suas atividades continuam a evoluir.