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O envolvimento em swaps de moeda equivale frequentemente a adquirir flexibilidade adicional. As empresas podem explorar melhor sua vantagem comparativa em seus respectivos mercados de empréstimos. Em cenários complicados, os swaps de moeda também permitem que as empresas arbitrem através de uma matriz entrelaçada de moedas e vencimentos de curto prazo. Os gerentes podem usar swaps de moeda para limitar a exposição ao risco de taxa de juros, proteger suas carteiras, reduzir o risco de mercado em mercados de câmbio e até mesmo especular.

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O comércio e o risco cambial de câmbio

Um swap de moeda ocorre quando duas partes trocam os diretores de uma dívida em diferentes moedas. Isso significa que cada parte paga juros sobre a moeda "recebida". Desta forma, cada partido recebe algum buffer contra a ameaça de mudança de moeda em valor muito rapidamente. Quando as empresas com passivos de taxa fixa trocam com empresas com passivos de taxa variável, cada empresa pode efetivamente combinar os benefícios de um swap de taxa de juros com os de um swap de moeda.

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Risco de taxa de juros

As flutuações da taxa de juros podem estimular ou desencorajar a inflação, o que afeta as taxas de câmbio entre duas moedas. Os swaps de moeda ajudam a mitigar o risco de flutuações indesejadas da taxa de juros.

Vantagens competitivas

Pode ser mais caro emprestar nos Estados Unidos do que no Japão, ou vice-versa. Em qualquer circunstância, a empresa doméstica tem uma vantagem competitiva na retirada de empréstimos de seu país de origem. Seu custo de capital é menor.

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Suponha que uma empresa no Japão queira se expandir para os Estados Unidos, enquanto uma empresa na U. S. quer expandir para o Japão. Eles poderiam concordar com um swap de moeda que, em virtude de pagamentos de negociação sobre a dívida na outra moeda, permite que cada um atinja seus empréstimos a um custo menor do que poderiam ter alcançado de outra maneira.