a:

Os swaps de moeda são comumente usados ​​para proteger transações de empréstimos. Muitas vezes, uma empresa americana e uma empresa estrangeira trocam o equivalente em dólar norte-americano do outro pagamento em moeda (conforme determinado pela taxa local na data do pagamento) para o pagamento oposto em dólares norte-americanos. Os riscos inerentes envolvidos em swaps de moeda incluem a exposição ao risco de crédito se uma (ou ambas) partes falharem em juros e principal, risco de mercado, exposição ao risco regulatório do governo estrangeiro e exposição ao risco de taxa de juros e inflação.

Intervenção em mercados cambiais

Embora nem sempre seja um risco significativo, sempre há a chance de um governo central decidir intervir nos mercados de câmbio. Se uma moeda é manipulada, congelada ou vinculada a outra moeda, as partes no swap podem perder suas vantagens.

Risco padrão

O risco padrão para um swap de moeda não é diferente de outras formas de riscos de contraparte de empréstimos. Considere um exemplo em que uma empresa americana e uma empresa japonesa estão trocando para explorar ineficiências em seus mercados domésticos de crédito. A empresa americana quer ter um certo grau de certeza de que a empresa japonesa não incumprirá suas obrigações de pagamento. O mesmo acontece com a perspectiva da empresa japonesa.

Por esta razão, a maioria dos swaps de moeda ocorrem entre empresas grandes e respeitáveis ​​que parecem atraentes para possíveis parceiros de troca.

Os fluxos de caixa também precisam ser considerados. Mesmo que os empréstimos tenham vencimentos semelhantes - o que também não é sempre o caso - os fluxos de caixa podem variar significativamente. Ambas as empresas devem estar confortáveis ​​com o tempo e o volume dos fluxos de caixa em cada instrumento.

Risco de mercado

O negociante de swap em um swap de moeda assume uma posição de risco ao combinar lados opostos de um swap. As duas empresas no swap também enfrentam algum risco de mercado porque as taxas de juros podem flutuar no tempo necessário para demitir uma troca entre as partes, fazendo com que uma das partes pague em excesso.