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A Lei Glass-Steagall, também conhecida como Lei Bancária de 1933, foi proposta e aprovada pelo Congresso em resposta ao fracasso de quase 5 000 bancos após o colapso do mercado de ações de 1929 . Ele proibiu principalmente os bancos de serem simultaneamente em negócios de banca comercial e banco de investimento. O ato levou à criação de bancos de investimento separados. Notavelmente, o ato criou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para fornecer seguro sobre depósitos bancários para clientes bancários individuais.

A Lei Glass-Steagall foi originalmente uma medida de emergência aprovada para lidar com a crise bancária da Grande Depressão, como parte do New Deal. Tornou-se lei permanente 12 anos depois, em 1945. Entre 1900 e 1930, houve uma enorme expansão nos bancos de subscrição de títulos e de títulos. Em 1930, quando o Banco dos Estados Unidos falhou, o fracasso foi em grande parte atribuído a práticas impróprias pelas filiais de subscrição de segurança do banco. O fechamento de vários milhares de outros bancos nos meses que se seguiram estimulou um movimento para a grande reforma bancária, resultando eventualmente na Lei Glass-Steagall.

A FDIC, que ainda assegura depósitos bancários estadunidenses, foi criada para atrair as pessoas a usar os bancos com a garantia oficial de que eles não seriam vulneráveis ​​a perder seus depósitos mesmo no caso de fechamento bancário . O seguro vem de um pool de dinheiro contribuído pelos bancos.

Possivelmente mais importante do que a criação da FDIC, a Glass-Steagall também criou o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) sob a Reserva Federal. O FOMC é a principal organização que determina a política monetária e a oferta monetária de U. S. Ele dirige as operações de mercado aberto da Reserva Federal comprando ou vendendo títulos do Tesouro da U. S. (títulos T). O FOMC define a taxa de fundos do fed importante, a taxa de juros básica para os principais bancos, que é o ponto de referência a partir do qual todas as outras taxas de juros na U. S. são calculadas. O comitê emite notas de suas reuniões mensais; Isso geralmente tem um impacto significativo nos mercados financeiros, pois indica a probabilidade de o Federal Reserve aumentar ou diminuir as taxas de juros no futuro próximo. A criação do FOMC cimentou o poder e o controle da Reserva Federal sobre o sistema monetário de U. S., possivelmente o legado mais significativo da Lei Glass-Steagall. O ato também estendeu o poder da Reserva Federal, concedendo-lhe mais poder regulatório sobre todos os bancos nacionais.

Os críticos da Lei Glass-Steagall argumentam que a mistura de bancos comerciais e de investimentos teve pouco ou qualquer coisa a ver com causar a queda no mercado de 1929, a Grande Depressão ou o grande número de falências bancárias .Mesmo o senador Glass, um dos autores do projeto de lei, tentou posteriormente suspender a proibição da banca comercial e de investimento combinada. O ato foi revogado em 1999, mas isso não incluiu a dissolução da FDIC ou FOMC.