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A Securities and Exchange Commission (SEC) pode tomar medidas para impor uma maior regulamentação sobre como as taxas de 12b-1 são usadas, ou pode exigir fundos mútuos para fornecer uma maior divulgação de sobre eles são usados . Em abril de 2015, a SEC anunciou que estava analisando se os fundos de investimento estavam usando adequadamente taxas de 12b-1. Especificamente, a SEC disse que estava investigando para ver se os fundos de investimento tinham adotado 12b-1 planos para permitir o uso dessas taxas para despesas de distribuição.

Usos das taxas de 12b-1

De acordo com os regulamentos da SEC, as taxas de 12b-1 podem ser usadas para despesas de distribuição ou taxas de serviço de acionistas. As taxas do serviço aos acionistas são os custos de responder às investigações dos investidores sobre o fundo mútuo, mantendo os investidores informados quanto ao status de seus investimentos e outros serviços associados. Um fundo mútuo não precisa adotar um plano para usar taxas para esses fins. Não parece que a SEC esteja preocupada com as taxas de serviço dos acionistas neste momento.

Em vez disso, a SEC está preocupada com as despesas de distribuição. As despesas de distribuição são freqüentemente usadas para compensar corretores ou outros que vendem ações aos investidores. Em vez de investidores pagando um custo de carga inicial em um fundo mútuo, os fundos geralmente podem pagar comissões de corretores através de taxas de 12b-1. Os fundos só podem usar tarifas 12b-1 para despesas de distribuição se adotaram um plano 12b-1. A SEC parece estar preocupada com o facto de os fundos utilizarem as taxas 12b-1 sem ter adotado adequadamente esse plano.

Além disso, a SEC parece estar preocupada com a falta de divulgação suficiente aos investidores sobre as taxas que estão sendo pagas. Os investidores podem pensar que estão evitando pagar custos de alta carga em fundos de investimento, mas podem não perceber que ainda estão pagando comissões por meio de taxas de 12b-1.