A maioria dos comerciantes quer os retornos mais rápidos possíveis, o que os leva a 3x ETAPs alavancados - muitos ETF alavancados, lembre-se, visam dobrar ou triplicar o retorno diário de um índice. No entanto, essa estratégia de investimento é um jogo perigoso que a maioria dos investidores de varejo não vencerá por falta de experiência em gerenciamento de dinheiro. 3x ETFs são especialmente arriscados devido ao maior grau de alavancagem usado. Eles também estão sujeitos a extremos efeitos de composição e volatilidade; eles também apresentam grandes rácios de despesas. Se o gerenciamento de dinheiro não é o seu forte, então você deve considerar seriamente a pesquisa em ETFs 1x.

Se você quer ir longo ou curto o mercado, os ETFs 1x apresentam várias vantagens em relação aos ETFs 3x. Primeiro, você não precisa se preocupar com a deterioração, como você faz com ETF alavancados 3x. Dois, eles oferecem aos investidores mais baixos uma maneira de reduzir o mercado sem ter que pagar ações individuais curtas. Isso é importante porque, se você tiver um estoque individual, você sempre precisa se preocupar com notícias positivas inesperadas - digamos, a empresa é adquirida ou seu estoque é atualizado. Isso pode te derrubar totalmente do jogo. Uma terceira vantagem para 1x ETFs é uma volatilidade muito menor do que 3x ETFs alavancados. A menor volatilidade ajudará a prevenir decisões emocionais, que muitas vezes acabam sendo decisões precárias.

Essencialmente, se você é um investidor de longo prazo que quer ir longo ou curto sem se preocupar com a perda, mesmo que você venha a ganhar, então você pode querer olhar para ETFs 1x. Alguns exemplos são fornecidos abaixo. (Para leitura relacionada, veja: Por que 3x ETFs são mais ricos do que você pensa. )

Todos os números abaixo a partir de 25 de janeiro de 2016.

Long S & P 500

Você não encontrará qualquer ETF com mais liquidez do que SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia o preço e o rendimento de Índice S & P 500. O SPY não é alavancado. Seu volume de negociação diário médio é de 135 milhões. Também vem com um índice de despesas muito baixo de 0. 09% e atualmente cede 2. 06%. Desde a sua criação em 1993, a SPY aprecia 327. 13%. Também apreciou 43. 10% nos últimos cinco anos. No entanto, ele caiu 7. 45% no ano passado, o que é provavelmente devido a uma mudança de tendência causada por condições macroeconômicas e o impacto de desvanecimento do estímulo do banco central. Do ponto de vista comercial, a SPY deslizou 9. 35% nos últimos três meses e 8. 56% em relação ao mês passado. Mantenha esses números em mente quando você olha para o ETF 3x alavancado mais líquido para o S & P 500.

ProShares UltraPro S & P500 (UPRO UPROPSh UPr S & P500126. 79 + 0. 40% Criado com o Highstock 4.2. 6 ) rastreia 3x o desempenho do S & P 500. Seu volume de negociação diário médio é de 3. 9 milhões. Ele vem com um índice de despesas de 0,95% e tem apreciado 596. 55% desde a sua criação em 2009. É raro ver uma ETF alavancada 3x entregar um desempenho tão impressionante durante esse período de tempo. Isto foi impulsionado principalmente pelo estímulo da Reserva Federal, o que permitiu taxas de juros mais baixas que, por sua vez, levaram a empréstimos excessivos para crescimento e recompras; Isso levou a preços inflacionados dos ativos. Essa tendência pode ser desenrolada; Todos os comícios devem ser cumpridos com ceticismo. O UPRO deslizou 23. 65% no ano passado. No lado comercial, deslizou 26. 35% nos últimos três meses e 24. 46% no último mês. O UPRO cede 0,34%, mas esse é um não fator.

Short S & P 500

Então, você quer curtir o mercado, mas você não sabe como fazê-lo e você não quer assumir muitos riscos. Muitos clientes de gerentes de dinheiro desejam baixo risco / alta recompensa. Infelizmente, não funciona assim. Por outro lado, você pode, pelo menos, limitar o risco com o ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia 1x o desempenho inverso do S & P 500. Ele vem com um índice de despesas de 0,90% e depreciou-se 66. 89% desde o início em 2006. No ano passado, apreciou 2. 63%. O passado recente tem sido mais impressionante, com a SH entregando ganhos de três meses e um mês de 8. 80% e 9. 01%, respectivamente. O declínio de 66. 89% desde o início é terrível, mas foi durante uma das maiores corridas de touro ao longo da história. Mesmo se você sentir que a economia está melhorando, há poucas dúvidas de que o melhor cenário para o S & P 500 no próximo ano é um pequeno ganho com maior volatilidade. Portanto, é altamente improvável que SH vença. E se você escala o seu caminho para uma posição oposta à compra em massa, você reduzirá o risco. (Para leitura relacionada, veja: PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF. )

Os comerciantes são mais propensos a entrar no Direxion Daily S & P500 Bear 3X ETF (SPXS SPXSDx Dly S & P50033. 30-0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia 3x o desempenho inverso do S & P 500. Ele vem com uma relação de despesa de 0,95% e ele mergulhou 99. 17% desde 2008 começo. Isso ajuda a fazer um ponto chave: os investidores NÃO DEVEM se contentar com ETFs 3x! Suas probabilidades de sucesso se a espera por longos períodos de tempo são insuportáveis. Deixe os 3x ETFs para comerciantes.

O que atrai alguns varejistas em retornos incríveis em curtos períodos de tempo. Por exemplo, a SPXS entregou ganhos de três meses e um mês de 25. 62% e 27. 96%, respectivamente. Dito isto, existem outros ETF de alavancagem 3x que fazem esses ganhos parecerem minúsculos nos mesmos prazos.

Existe apenas uma exceção para que os varejistas se envolvam com ETF alavancados 3x, o que é se eles perderam tanto dinheiro que precisam de uma única vez, tudo para recuperar o equilíbrio. Às vezes, esse é um risco necessário.No entanto, 3x ETFs alavancados ainda podem ser perigosos. Se você se encaixar nessa sedutora arena de negociação, certifique-se de elaborar uma estratégia de gerenciamento de dinheiro simples e efetiva que se concentre na alocação de pequenas quantidades de capital ao iniciar uma posição. Se é um ganho pequeno, ótimo. Caso contrário, continue adicionando pequenas quantidades de capital alocado no caminho para baixo, talvez após cada queda de 10%. Se você tem a disciplina para permanecer este conservador, deve ser apenas uma questão de tempo antes de gerar retornos anuais impressionantes. Mas não é para todos. Se você não pode estar na frente de um computador assistindo o mercado, então é imperativo que você escolha 1x ETFs.

A linha inferior

Se você é otimista ou descendente, se você quer ampla diversificação, menor volatilidade e risco limitado, então você deve procurar os ETFs 1x. Evite 3x ETAPs alavancados, a menos que você tenha experiência de negociação. Os ETF de 3x alavancados podem oferecer lucros incríveis em um curto período de tempo, mas lembre-se de que alguém está do outro lado desse comércio, e você não quer que seja você. Se você não pode resistir a ETF alavancados por 3x, é imperativo que você crie uma estratégia de gerenciamento de dinheiro para evitar a perda de sua camisa. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para leitura relacionada, consulte: Principais ETFs com alavancagem de 2015. )

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição em SPY, UPRO ou SPXS. Ele possui SH em um portfólio longo e curto que ele gerencia para outra pessoa.