Originalmente lançado em 2007, o antigo fundo Vanguard MSCI EAEE negociado em bolsa (ETF) tornou-se o Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 21-0. 45% Criada com o ETF de Highstock 4. 2. 6 ) em maio de 2013, quando se deslocou do rastreamento do MSCI EAEO Index. A razão oficial dada para a mudança foi uma redução nos custos de licenciamento de índice.

O índice subjacente atual para VEA é o FTSE Developed ex North America Index. Este índice está estruturado para refletir o desempenho de quase 1, 400 empresas de grande e médio prazo em quase duas dúzias de mercados desenvolvidos (principalmente na Europa e na Ásia). É considerado "ex norte da América" ​​porque exclui empresas dos Estados Unidos e do Canadá.

Esta não será a última alteração para a oferta da Vanguard, no entanto. Foi anunciado que a VEA se deslocará do FTSE Developed ex North America Index e no FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. A VEA retirará a exposição a estoques canadenses e pequenas capitais de não-U. S. mercados desenvolvidos. Estimativas iniciais sugerem que a mudança criará um volume de negócios de 8% na carteira.

Mesmo depois de adicionar alguma exposição à América do Norte, o portfólio da VEA permanecerá altamente diversificado em todas as explorações europeias e japonesas. A partir de meados de 2015, as cinco principais participações - Nestlé (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) e HSBC (HSBC) - representam apenas 7,25% do valor total do portfólio.

A VEA não é tão diversificada regionalmente. Quase um quarto da carteira vem de empresas japonesas e outros 20% do Reino Unido. Outros países com mais de 5% de exposição incluem Suíça, França, Alemanha e Austrália.

Características

Um dos fundos geridos por impostos da Vanguard, a VEA pertence à categoria Foreign Blend Large. É administrado pela Vanguard e assessorado pelo Vangaurd Group, Inc. A VEA, como a maioria dos ETF e fundos de investimento da Vanguard, é notável por sua abordagem passiva, de baixo volume de negócios e custos incrivelmente baixos.

Os ETF estrangeiros de grandes dimensões geralmente geram rácios de despesas de 0,35% ou mais, e o índice de despesas médias de Lipper para 2014 foi de 1. 39%. A VEA tem apenas um índice de despesas de 0,9%, o que está muito abaixo da média da indústria e até é considerado baixo para um ETF Vanguard. Os índices de despesas para fundos não incluem taxas associadas a corretores ou outros custos de negociação.

A Vanguard descreve a estratégia da VEA como um fundo de replicação completa, gerenciado passivamente. Isso significa que, literalmente, pretende acompanhar seu índice subjacente em um padrão idêntico. Mesmo que evite o mercado da U. S., os investidores podem encontrar, rastrear e comercializar a VEA através da New York Stock Exchange Arca.

Adequação e recomendações

Tal como acontece com todas as acções nos mercados estrangeiros, o ETF Vanguard FTSE Developed Markets possui risco de mercado, risco cambial e risco político.A decisão do fundo de evitar mercados emergentes poderia potencialmente reduzir os retornos futuros, mas também ajuda a evitar a volatilidade e outros riscos de mercados emergentes.

Os investidores interessados ​​podem ter dificuldade em antecipar movimentos na VEA. O fundo tem uma história de índices em mudança que, embora não seja incomum necessariamente, torna a compra e a detenção um pouco mais imprevisíveis. A VEA ignora as empresas da U. S., no entanto, a economia dos Estados Unidos tem um impacto decididamente global. Qual a exposição indireta que a VEA incorpora da atividade de mercado da U. S. é difícil de avaliar.

Os spreads de lances / pedidos para VEA são baixos e o rendimento (2. 87%) é muito aceitável dada a categoria e a abordagem passiva. Como você esperaria com um ETF com esta ampla exposição aos mercados desenvolvidos, o beta para VEA paira em torno de 1.

Este fundo oferece aos investidores um ETF conveniente e acessível que corresponde aos retornos de um grande grupo de ações no bem- países desenvolvidos. As duas críticas mais notáveis ​​da VEA no passado - ignorou os capitais do mercado médio e pequeno capitular e (mais estranhamente) ignorados - eram claramente as forças motrizes por trás de sua mudança pendente para o FTSE Developed All-cap ex U. S. Index.