O Grupo Vanguard Inc. é um mega player no setor de ativos gerenciados. A Vanguard é líder mundial em investimento em fundos de investimento de índices, e os dois maiores fundos mútuos em existência, o Fundo de Mercado de Valores Vanguard e o Fundo do Índice de Vanguard 500, provêm desse grupo. A empresa possui o controle de ativos líquidos de fundos mútuos, com ativos sob gestão (AUM) no valor de US $ 2. 4 trilhões, e continua a adicionar enormes montantes novos a cada ano.

A Vanguard foi fundada em 1975 por John Bogle, que desenhou o primeiro fundo de investimento indexado. A partir de dezembro de 2015, está sediada em Malvern, Pensilvânia. Enquanto estudava na Princeton, a Bogle descobriu que a maioria dos fundos de investimento não podia competir com uma ampla cesta de ações, a saber, o S & P 500. Ele acreditava, e a Vanguard aceita abertamente, que a maioria dos gestores de fundos são incapazes de ganhar consistentemente através de uma estratégia de seleção de ações ativa .

Embora a Vanguard aceite dinheiro do investidor de todos os dados demográficos e tenha determinados fundos que atendam a indivíduos de alto valor líquido, nenhum outro gerente de investimentos tão ativamente e com êxito almeja os investidores médios e relativamente menos sofisticados. Também visa ativamente investidores de longo prazo e tem muito pouco por meio de fundos de alta freqüência.

Um relatório Lipper Insight em agosto de 2015 mostrou que a Vanguard está crescendo em um clipe que nenhum de seus concorrentes se aproxima da correspondência. Ao longo dos primeiros oito meses do ano, a Vanguard recebeu mais de US $ 140 bilhões em dinheiro líquido novo no nível de gerenciamento de fundos. Compare isso com as 10 maiores entradas líquidas entre outros gerentes de dinheiro, que foram apenas US $ 124 bilhões.

Vanguard Investment Philosophy

A vanguarda é muito clara em sua filosofia. Existem quatro partes principais na mensagem Vanguard:

1. Conheça seus objetivos;

2. Manter o equilíbrio;

3. Fique atento aos custos; e

4. Invista com uma perspectiva de longo prazo.

Estes quatro grandes princípios não mudam, mas algumas das táticas abaixo dos grandes princípios podem ser direcionadas para fazer coisas importantes. O CEO da vanguarda, Bill McNabb, muitas vezes se refere ao equilíbrio e à diversificação, embora ele admitiu em 2015 a abordagem da diversificação deve ser diferente em uma economia de recessão pós-Grande. Parte da nova abordagem da Vanguard inclui uma exposição mais ampla ao ex-U. Ações da capital de S.. Os investidores responderam ao novo tom internacional. Os dois maiores ganhadores da frota da Vanguarda em 2015 são o Fundo do Índice de Stock Internacional Vanguard Total e o Fundo Vanguard Total International Bond Index.

O que essa filosofia significa para o investidor médio é que os fundos Vanguard tendem a ser baratos e têm grandes carteiras espalhadas. O site do Grupo Vanguard considera que os rácios de despesas da Vanguard para fundos de investimento são 82% inferiores à média da indústria em dezembro de 2014.A Vanguard tem dezenas e dezenas de fundos de ações para comprar, mas apenas um desses recursos tem um índice de despesas superior a 50 pontos base (bps) a partir do quarto trimestre de 2015. Os investidores podem comprar em mínimos muito competitivos e a negociação é simples na Vanguarda plataforma.

A Vanguard tem uma excelente campanha de relações públicas construída em torno de sua cultura e filosofia. Ele mantém as coisas simples e atrai o investidor médio e de baixo envolvimento. A empresa geralmente diz que o crescimento nunca é o objetivo; o objetivo é tornar a Vanguard o lugar mais simples para as pessoas investirem. Esta estratégia básica e atraente é uma das principais razões pelas quais a Vanguard passou pela State Street Global Advisors e está se recuperando da BlackRock Inc. em termos de ativos gerenciados em todo o mundo.

Classes de Ativos Oferecidas

A Vanguard é um grande nome e a empresa oferece fundos de investimento em quase todas as classes de ativos, patrimônio ou de outra forma. Esses fundos incluem fundos tributáveis ​​e isentos de impostos. Os fundos de obrigações vêm em datas de investimento, de alto rendimento e metas equilibradas. A Vanguard inclui fundos de risco-alvo e fundos de pagamento gerenciados. Do lado da equidade, os fundos da Vanguard incluem estratégias de grande capitalização, mid-cap e small-cap. Existem internacionais ou ex-U. S., e global, incluindo U. S., fundos. Existem fundos sectoriais específicos, como os fundos Vanguard Energy e Vanguard Health Care. A Vanguard tem fundos enormes e simples para jogos de estilo de crescimento, valor e núcleo.

O desempenho é forte em todas as classes de ativos. A Vanguard orgulha-se abertamente de que, pelo período de 10 anos que termina no terceiro trimestre de 2015, todos os seus fundos do mercado monetário, 94% dos seus fundos de obrigações, todos os seus fundos equilibrados e mais de 90% dos fundos de ações da Vanguard, para um total de 187 de 202 fundos de investimento da Vanguard, superaram a média do grupo de pares Lipper.

Principais artistas de vanguarda

Alguns fundos são grandes artistas independentemente da competição. Outros só funcionam bem em comparação com fundos similares a eles. A Vanguard tem vencedores nas duas categorias, mas é muito importante distinguir o desempenho absoluto e relativo. Os investidores que mudam os retornos sem terem cuidado com os riscos relativos e com todos os custos podem ser queimados.

Três dos principais fundos de ações da Vanguard estão fechados para novos investidores, incluindo o Capital Opportunity Admiral Shares Fund, ou o crescimento de médio prazo; o PRIMECAP Admiral Shares Fund, ou o crescimento de grandes capitais; e o Fundo Core PRIMECAP, ou mistura de grandes capitais. Cada um produziu um retorno anual médio de 10 anos de pelo menos 9,45%. Existem outros participantes de Almirante de 10 anos que os novos investidores podem comprar. A versão de grande capitalização é o Growth Index Admiral Shares Fund. Há também o Fundo Mid-Cap Index Admiral Shares e Small-Cap Index Admiral Shares Fund.

No período de 12 meses entre 30 de novembro de 2014 e 30 de novembro de 2015, vários fundos de vanguarda se destacaram. Dois fundos de investimento de crescimento de grande capitalização excederam 7. 5% de retorno: o Vanguard U. S. Growth Fund e o Vanguard Morgan Growth Fund. Um fundo de pequena capitalização, o Fundo de ações de Almirante de pequenas capitais administrado por impostos cresceu com um clipe de 6%.

Outros Fundos de Capitalizáveis ​​Notáveis ​​

Embora a Vanguard seja famosa por fundos indexados, existem alguns fundos de investimento Vanguard muito efetivos com uma abordagem ativa.Estes incluem o Vanguard Dividend Growth Fund, que é administrado por Donald Kilbride e tem um registro exemplar; por exemplo, a Morningstar oferece uma classificação de cinco estrelas e ouro para o Vanguard Dividend Growth Fund para 2015. Outra opção excelente é o Vanguard Health Care Fund, um melhor desempenho da indústria e a criação do famoso gerente Ed Owens. Cada um desses fundos gerenciados cobra menos de 40 bps e tem uma base de ativos bastante importante para comerciantes e investidores de longo prazo.