John C. Bogle fundou a Vanguard em 1975. A empresa recebeu o nome de um famoso navio do século 18 chamado "Vanguard", que significa "na vanguarda". A empresa mantém sua sede global fora da Filadélfia em Valley Forge, Pensilvânia.

Fundador e História da Vanguard

A Vanguard foi a primeira empresa de fundos de investimento a ser de propriedade de seus fundos membros. O desejo da Bogle era garantir que o principal objetivo da Vanguard fosse sempre criar riqueza para seus clientes e redirecionando os lucros líquidos de economias de escala para financiar os acionistas sob a forma de custos mais baixos, ele acreditava que poderia oferecer maior valor aos investidores do que outras empresas de gestão de fundos. O acordo foi estruturado semelhante a uma companhia de seguros mútua ou a uma cooperativa de crédito, as despesas operacionais foram mantidas baixas e as comissões de vendas foram removidas. A Bogle escreveu sua dissertação de graduação na Princeton no investimento em índices. Ele disse ter provado que Por volta do tempo, três dos quatro fundos mútuos de grande capitalização gerenciados ativamente não retornaram valor aos investidores acima do índice S & P 500 depois de considerar as taxas de administração e os impostos. Esse princípio servirá de base para sua carreira e sua futura empresa, a Vanguard.

O primeiro fundo de investimento índice

Logo após a sua fundação, a Vanguard abriu o primeiro fundo de investimento indexado, o Vanguard 500 Index Fund (VFINX), que investiu de acordo com o índice S & P 500. Este fundo foi pioneiro na era do investimento de índices de menor custo. Em primeiro lugar, essa filosofia de investimento simples não foi bem recebida no setor de serviços financeiros e muitas vezes foi avaliada pelas mais tradicionais empresas de fundos mútuos. No entanto, a filosofia de baixo custo da empresa ganhou força com o público, e os ativos sob gerenciamento da Vanguard (AUM) começaram uma subida meteórica até o final da década de 1980 até hoje, com o AUM superior a US $ 3 trilhões. Hoje, a Vanguard continua conhecida por fundos de investimento e fundos negociados em bolsa (ETFs) com alguns dos menores índices de gastos na indústria.

Base de clientes

A Vanguard possui uma base de clientes diversificada. Vende diretamente aos investidores através de seu próprio site, e seus produtos também estão amplamente disponíveis em plataformas de negociação dirigidas por investidores. Embora a Vanguard não pague comissões de vendas aos consultores financeiros, seus recursos são populares em todas as redes de assessoria financeira com base em taxas. A Vanguard também fornece serviços para investidores institucionais e planos de aposentadoria utilizando sua cesta de fundos de investimento normais, alguns dos quais podem ser comprados com rácios de despesas mais baixos se os valores mínimos da conta forem cumpridos para as Ações do Almirante da Vanguard.

Ofertas de fundos de investimento

A Vanguard tem atualmente pelo menos 125 fundos disponíveis na U.S., analisando um amplo espectro de classes de ativos. Atualmente, a Vanguard possui fundos disponíveis nas seguintes classes de ativos:

- Fundos do mercado monetário

- Fundos de obrigações

- Fundos equilibrados (mix de ações e títulos)

- fundos de ações dos EUA

- Internacional fundos de ações

- Fundos de setor e especialidades

A Vanguard possui uma programação totalmente diversificada de ofertas de fundos mútuos. No entanto, a empresa é talvez mais conhecida por seus fundos de capital de grande capitalização U. S., o primeiro dos quais foi o VFINX. A maioria das ofertas de fundos mútuos da Vanguard são fundos indexados, o que significa que o fundo investe em ações ou títulos proporcionalmente a um índice específico. Uma vez que esses fundos são negociados principalmente usando algoritmos computacionais e não requerem gerenciamento ativo tradicional, as despesas do fundo são incrivelmente baixas. Por exemplo, o fundo Vanguard's 500 Index Admiral Shares (VFIAX) investe em proporção ao S & P 500 e possui um índice de despesas de 0,5%. Outros índices rastreiam os índices que são menos conhecidos. Por exemplo, o Fundo de Índice de Valores de Proteção contra Inflação de Curto Prazo da Vanguard (VTAPX) rastreia um índice que mede o desempenho de títulos U. S. Tesouraria protegidos contra a inflação por uma razão de despesa de apenas 0,10%.

Filosofia de gestão

Embora o investimento em índices tenha se tornado quase sinônimo de Vanguard, a empresa possui alguns fundos de investimento que não são fundos indexados. Por exemplo, o Fundo Vanguard's Windsor (VWNDX) é um fundo ativamente gerenciado, que busca ações de capitalização grande na U. S. que estão temporariamente fora de serviço com uma razão de despesa de 0,38%. A Vanguard tem vários outros fundos que, embora não sejam fundos indexados, seguem uma filosofia definida e mantenham um índice de despesas abaixo da média da indústria.

Liderança da Vanguard

A Bogle agora tem 85 anos e já não está a cargo da empresa em dezembro de 2015. No entanto, ele ainda é conhecido por trabalhar no campus da Vanguard e defender o investimento de índices de baixo custo. F. William McNabb III é o atual CEO e presidente do conselho de administração da Vanguard. Ele esteve com a empresa desde 1986 e é CEO desde 2008. Mortimer J. (Tim) Buckley é diretor-gerente e diretor de investimentos da Vanguard. Ele esteve com a empresa desde 1991 em vários papéis de liderança. Como a maioria dos fundos da Vanguard são fundos indexados, o gerente de portfólio dos vários fundos é um assunto bastante inconsequente, uma vez que o fundo adere a um índice independentemente de quem o supervisione. Os fundos geridos ativamente no portfólio da Vanguard possuem gerentes de portfólio que mudam de tempos em tempos.

Relacionamento com Wellington

Wellington Management Company LLP é uma empresa privada de gestão de investimentos, fundada em 1929 e localizada em Boston. Foi um dos membros fundadores da Vanguard em 1974. Além disso, gerencia aproximadamente 20 dos fundos de investimento gerenciados ativamente da Vanguard. A empresa possui aproximadamente US $ 898 bilhões em ativos sob administração em dezembro de 2015, cerca de 30% atribuíveis à Vanguard.

Fundos de Ultrapassagem

Embora muitos dos fundos da Vanguard acompanhem atentamente seus respectivos índices, vários dos seus fundos geridos ativamente possuem históricos impressionantes.Um exemplo é Vanguard Dividend Growth (VDIGX), que busca empresas de grande capitalização da U. S. com fortes dividendos. O fundo superou o S & P 500 em 1. 68% nos últimos 10 anos e superou seus pares em sua categoria em 2. 54%, classificando-o nos 3% superiores em sua categoria durante esse período. Outro exemplo é o fundo mútuo Vanguard Selected Value (VASVX), que busca ações de capital médio com um perfil de valor. Este fundo superou o S & P 500 em 0. 50% nos últimos 10 anos e superou seus pares em sua categoria em 1. 25%, classificando-o nos 18% superiores em sua categoria durante esse período.