Alguma vez você já teve que suportar o tédio de ouvir educadamente para um indivíduo loquazista em uma festa se gabando de (a) o assassinato que ele fez através do investimento em ações, ou (b) os retornos impressionantes do seu pequeno Gerente de investimento desconhecido gerou? Se você se perguntou se há uma maneira de entrar na ação, o comércio de espelhos ou o investimento podem ser a resposta. Antes que você reduza suas economias suficidas em uma conta de comércio de espelhos, você deve saber que essa moda tem uma série de inconvenientes que podem restringir o seu apelo a uma pequena fatia da população investida.

O que é Mirror Trading?

O conceito de comércio de espelhos foi introduzido no mercado de câmbio no início dos anos 2000, mas demorou alguns anos a conquistar o mercado de ações. O comércio de espelhos basicamente significa replicar os negócios em sua conta, ligando-o a outra conta gerenciada por alguém que você acredita ser um investidor experiente. Assim, sempre que o investidor experiente executa um comércio na sua conta, ele é duplicado ou "espelhado" em sua conta. A escolha de quem você deseja seguir e vincular sua conta depende da corretora que oferece o serviço. O Covestor, talvez o proponente mais conhecido do investimento de espelhos, possui mais de 150 gerentes cujas carteiras podem ser estudadas e refletidas com uma conta Covestor. Ditto Trade, uma corretora online que começou a operar no verão de 2012, permite que qualquer um (sim, mesmo o fanfarrão do partido) se torne o que ele chama de "comerciante líder". "

Como é diferente do Copycat Investing?

Enquanto o investimento em espelho às vezes é referido como "imitar o imitador", há duas distinções importantes entre os dois. A Copycat investiga tentativas de duplicar as idéias de investidores de gestores de investimento de renome, mas sem o vínculo físico real entre as contas (sério, quais são as chances de você poder vincular sua conta com a Warcraft Buffett de Berkshire Hathaway ou o Bill Gross da Pimco?). O intervalo de tempo é outra grande diferença. Com o investimento do imitador, o período entre o tempo que um gerente de dinheiro adquire ou dispõe de uma ação e o tempo que essa informação é tornada pública podem ser mensurados em semanas. Com o comércio de espelhos, esse tempo de atraso pode ser praticamente inexistente, uma vez que a ordem de compra ou venda do gerente de portfólio (ou operador principal) e as ordens de contas espelhadas são agrupadas e enviadas para a troca como um único lote.

Jogadores de comércio de espelhos

Alguns dos principais players no comércio de espelhos são:

• Covestor: Fundado em 2007, a Covestor afirma ser pioneira em trazer contas gerenciadas separadas (SMAs ) on-line em um mercado transparente.Ele se conta como um fórum para descobrir gerentes de portfólio excepcionais, que cobrem coletivamente uma gama completa de estratégias, setores e níveis de risco. O Covestor permite que seus clientes economizem dinheiro por meio de baixos custos de negociação e softwares automatizados, como a tecnologia Portfolio Sync, que replica os negócios dos gerentes de portfólio em contas espelhadas.
• Ditto Trade: A tecnologia da Ditto Trade permite que um investidor espelhe os negócios feitos por comerciantes líderes e serviços de sinal, ou receba alertas acionáveis ​​que podem ser atuados (ou ignorados). Os serviços comerciais que um investidor pode acompanhar incluem comerciantes profissionais, consultores de investimentos registrados, serviços de negociação e até amigos e familiares. Enquanto Ditto tem milhares de comerciantes líderes, eles não tiveram muita fã a partir de setembro de 2012, com uma média de apenas três a cinco seguidores por comerciante.
• TD Autotrade de Ameritrade: Oferecido por sua subsidiária thinkorswim, a Autotrade é um serviço de negociação automatizado oferecido aos assinantes de empresas de consultoria participantes. Se você se inscrever para o Autotrade, você autoriza a thinkorswim a executar negócios em sua conta thinkorswim com base na estratégia e alocação selecionada em seu boletim consultivo. A partir de novembro de 2013, havia 29 provedores de boletim de investimento participantes no programa Autotrade.

Prós e contras da Mirror Trading

Aqui estão alguns dos pontos a favor do comércio de espelhos:

• Sobreposição na experiência de outra pessoa : Você não precisa apresentar sua própria estratégia ou estilo de investimento , mas pode ser acompanhado de uma perspicácia de investimento de um gerente de portfólio ou investimento.
• Baixa custo : os gerentes de portfólio do Covestor cobram entre 0. 5% e 2% dos ativos por ano. O final mais baixo da faixa se compara favoravelmente com o índice médio de despesas médias médias de 1,1% em 21%, de acordo com a Morningstar. A Autotrade não cobra uma taxa separada para o comércio de espelhos, enquanto a Ditto Trade permite que seus comerciantes líderes mantenham 100% das taxas cobradas por eles.
• Transparência : as empresas que permitem o comércio de espelhos geralmente têm transparência total para as contas que estão sendo seguidas.

Agora, para as desvantagens:

• Histórico de desempenho limitado : devido à sua entrada relativamente recente no mercado, há um histórico limitado disponível no desempenho de gerentes de portfólio e outros comerciantes que permitem aos investidores espelhar suas contas. A grande maioria dos registros de desempenho começam depois de 2009, quando a corrida de touro começou, de modo que os investidores não tem idéia de como esses especialistas presumidos se situarão em um mercado terrível severo.
• Estilo drift : Você pode se inscrever para espelhar um especialista com base em sua estratégia e estilo de investimento, mas e se o especialista mudar a estratégia (digamos, do valor de longo prazo para o crescimento de curto prazo) para um com o qual você não está confortável?
• Perdendo o toque Midas : Isso retorna ao primeiro ponto sobre o histórico de desempenho limitado. Se o seu guru do comércio de espelhos perde o toque Midas que você esperava pudesse continuar indefinidamente, você pode ser selado com grandes perdas.
• Pequena geração de valor : mesmo que você pague apenas 1% como taxa de gerenciamento, isso é 1% demais se o investimento em espelho resultar em pouca geração de valor para sua conta.
• Eles podem realmente bater o mercado? Quando mesmo a maioria dos investidores profissionais e gestores de fundos mútuos são incapazes de vencer o mercado de forma consistente, quais são as chances de que alguém possa? Com a multiplicidade de escolhas de investimento disponíveis, um investidor pode ser melhor gastar um pouco de tempo e esforço na estruturação de seu próprio portfólio usando uma combinação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e blue-chips.

Então, você deveria considerar o comércio de espelhos?

A negociação de espelhos pode não ser adequada para a maioria dos investidores pelas razões acima descritas. Mas se você está pensando seriamente em engatar sua conta para o portfólio do primo Bob, algumas precauções podem estar em ordem. Primeiro, realize sua diligência. Certifique-se de que Bob realmente conheça suas coisas quando se trata de investimentos, e não é um comerciante de babá que acha que ele é especialista porque ele examina regularmente as notícias de negócios e os portais de investimento online.

Em segundo lugar, verifique os registros de desempenho. Bob pode ter uma estratégia de investimento assassina que ele quer experimentar, mas se ele não tem o histórico para apoiá-lo, por que sua conta deve ser a cobaia?

Terceiro, limite o risco, alocando apenas uma pequena parcela do seu capital total para esta conta espelhada. Se o Bob acabar por ser o próximo Buffett, você sempre pode aumentar os fundos alocados na conta de forma mensurada. Mas se Bob explodir a conta e você teve uma quantidade considerável nele, você pode achar difícil se recuperar dessa perda (para não mencionar que os encontros familiares serão assuntos muito desconfortáveis).

Finalmente, assegure-se de que a filosofia de investimento de Bob reflete a sua própria (isto é, o comércio de espelhos, afinal). Se o seu estilo de investimento pessoal é buscar retornos fixos, em vez de espectaculares, em ações de grandes capitais, enquanto a abordagem de Bob é disparar as luzes especulando em ações de microcap, você realmente acha que Bob deveria estar gerenciando seu dinheiro?

A linha inferior

O investimento em espelhos em ações pode muito bem ser uma moda que só atrai um número limitado de investidores. Uma grande empresa de investimentos em espelhos, Wealthfront, já se retirou do negócio e, em vez disso, oferece investimentos usando ETFs de índice. O investimento em espelho oferece transparência e a capacidade de se beneficiar da experiência de investimento de outra pessoa, mas dada a ampla gama de opções de investimento disponíveis para os investidores atualmente, essas vantagens podem não ser suficientes para compensar seus riscos.