Um fundo negociado em bolsa alavancado, ou ETF, é tributado com base em sua estrutura oficial, a natureza de seus investimentos subjacentes, como um investidor o usa e os retornos ou perdas que experimentou durante o curso de um ano. Esse nível de variedade pode ser confuso às vezes, mas as mesmas regras básicas se aplicam a todos os produtos negociáveis ​​negociados com impostos.

Mesmo que os ETFs sejam frequentemente promovidos por suas potenciais vantagens fiscais, a composição das carteiras alavancadas torna isso difícil para ETF alavancados. Para entender como seu ETF alavancado, ou qualquer ETF, é tributado, comece com os fatores que impulsionam a tributação da ETF para o IRS.

Regras Tributárias Básicas para ETF

Mais e mais investidores americanos estão se familiarizando com ETFs. Embora haja um conhecimento geral muito maior do espaço da ETF, as regras para a tributação da ETF ainda são incompreendidas e confusas para os investidores. Existem milhares de ETFs para escolher, e é provável que a maioria deles tenha uma exposição tributável diferente.

A classe de ativos de um determinado fundo pode ser classificada como uma das cinco categorias de IRS: ações, renda fixa, commodities, moedas ou alternativas. Por exemplo, um ETF de petróleo alavancado provavelmente será colocado na categoria commodities. Um ETF pode ser estruturado como um fundo aberto; uma unidade de investimento de confiança, ou UIT; uma confiança de concedente; uma parceria limitada; ou uma nota negociada em bolsa, ou ETN.

Os ETFs de commodities e moeda ou ETNs que detêm contratos de futuros possuem regras especiais da Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC. No entanto, o IRS considera que estas são parcerias limitadas. Por exemplo, o ProShares UltraShort Yen Fund (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76. 06-0. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um ETF de moeda alavancada que é alavancado contra o movimentos do iene; O IRS considera que esta é uma parceria limitada de moeda.

O principal determinante dos montantes tributáveis ​​reais baseia-se nas participações subjacentes do ETF. Isso significa que uma ETF de ações e uma ETF alternativas podem ter impostos muito diferentes, mesmo que compartilhem a mesma estrutura tributária.

Considerações especiais para ETFs com alavancas

Compare o balanço de um ETF tradicional e um ETF alavancado e você provavelmente notará duas grandes diferenças. O primeiro é que a ETF alavancada possui contratos de swap e futuros para enfatizar a exposição. O segundo é o ETF alavancado também detém muito mais dinheiro, em média. Essas diferenças tornam os ETF alavancados mais complicados para fins fiscais.

Na verdade, alguns ETF alavancados podem ser controversos devido ao número de distribuições fiscais que eles gravam. Em alguns casos, as distribuições de ganhos de capital podem exceder 60 a 70% do valor total do patrimônio líquido ou NAV.Os ETFs regulares nunca se aproximam desse nível de distribuição.

Não é difícil ver por que esse é o caso; um resgate em espécie para ações de ETF alavancadas significa a liquidação imediata e muitas vezes temporária de opções subjacentes, swaps ou futuros. Qualquer acionista remanescente é forçado a absorver o prejuízo ou lucro tributável. Isso significa que muitos acionistas alavancados mantêm-se sábios nas datas de distribuição anunciadas, buscando vender o fundo se um grande passivo for esperado.

Outras Considerações Fiscais

Desde 2013, os ganhos de capital de longo prazo geralmente são tributados em 15%, ou na verdade 0% para aqueles na faixa de imposto inferior e 20% para os que estão na principal faixa de imposto e curto prazo Os ganhos de capital são tributados como renda ordinária. Isso é o mesmo para ETFs.

O IRS só leva em consideração os ganhos de capital líquidos. Seus ganhos de capital podem ser compensados ​​por perdas de capital recentes. Mesmo aqui, alguns ETF alavancados têm regras diferentes. Uma vez que tantas regras possíveis sobre distribuições, vendas e relatórios tributários podem ser aplicadas, seu fornecedor do fundo deve enviar-lhe informações sobre as possíveis consequências fiscais de suas participações na ETF alavancadas.