Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o terceiro - o maior banco dos EUA por capitalização de mercado por trás da Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A empresa tinha cerca de US $ 135. 6 bilhões em capitalização de mercado em 30 de junho de 2016, mas a avaliação de capital de grande capitalização é superada pelos mais de $ 2 do banco. 1 trilhão no total de ativos. Para ter financiado uma base de ativos tão enorme, o Bank of America teve que usar uma quantidade considerável de dívida sob uma estrutura de capital que também deve satisfazer o requisito de capital básico rigoroso imposto pelos reguladores financeiros, com base no valor dos ativos ajustados pelo risco.

Equity Capitalization

A capitalização patrimonial do Bank of America, medida pelo valor contábil, foi de US $ 267. 1 bilhão em 30 de junho de 2015, que era aproximadamente o dobro do tamanho da capitalização de mercado de US $ 135. 6 bilhões, um desconto no valor contábil do patrimônio líquido. O valor contábil do patrimônio líquido do banco inclui capital de ações preferenciais. Embora as empresas não usem ações preferenciais com freqüência, o setor bancário fez emitir ações preferenciais quase uma norma para ajudar a aumentar o capital social de um banco e reduzir a alavancagem da dívida.

Desde 2011, o Bank of America manteve o valor de suas ações preferenciais não reembolsáveis ​​em um nível de mais ou menos de US $ 20 bilhões, cerca de 10% do seu patrimônio total. O capital preferido pode ser caro com taxas de dividendos competitivas, mas oferece aos bancos a flexibilidade de gerir melhor os fluxos de caixa sem serem obrigados a efetuar os reembolsos programados do principal. No lado da equidade comum, os lucros acumulados do Bank of America tiveram acumulações positivas a cada ano desde 2011, resultando em ampliações de capital ao longo dos anos.

Capitalização da dívida

Com a capitalização de capital melhorada ao longo do tempo, o Bank of America viu o seu nível de endividamento total diminuído desde 2011, tanto para a dívida total de longo prazo como para empréstimos totais de curto prazo. Os depósitos de clientes não são contabilizados como dívidas incorridas pelo banco, mas sim um passivo para o banco. Em 30 de junho de 2016, o Bank of America tinha mais de US $ 1. 2 trilhões de depósitos totais, uma importante fonte de financiamento para suas operações bancárias. No entanto, nenhum banco pode emprestar todos os seus depósitos. O Bank of America tinha US $ 171 bilhões em dinheiro, em 30 de junho de 2016, o que era próximo de 15% dos depósitos totais.

Mesmo com mais de US $ 1 trilhão de fundos em depósitos, o Bank of America ainda ocupava US $ 440.7 bilhões em dívidas totais em 30 de junho de 2016, cerca de um terço de seus depósitos totais, para ajudar a realizar suas enormes atividades bancárias, incluindo a subscrição de empréstimos, fazendo vários investimentos e mantendo o nível de fundos federais requerido com o Federal Reserve. O índice de dívida / patrimônio total do Bank of America foi de 1. 6 em 30 de junho de 2016, em comparação com um índice de 2,9 para seus pares principais e a média da indústria de 2. 1. A estrutura de capital do banco foi composta por 37,7% patrimônio líquido e 62. 3% de dívida em 30 de junho de 2016 e foi sua composição de capital menos endividada desde 2011. Quanto menor for a alavanca da dívida, mais seguro o banco pode absorver potenciais prejuízos patrimoniais.

Valor da empresa

Parte do valor da empresa na empresa depende da avaliação de mercado de seu patrimônio nos livros. Assim, para o Bank of America, a capitalização de mercado descontada ao valor contábil do patrimônio afetou negativamente o valor da empresa do banco. No entanto, a capitalização de mercado subiu de apenas US $ 58. 6 bilhões no final de 2011 para US $ 152 bilhões a partir de 11 de agosto de 2016. Com a redução de sua dívida ao longo do tempo, ajudando a fortalecer a posição financeira do banco e resultados de resultados positivos potencialmente contínuos como os alcançados nos últimos cinco anos a partir de 2011 para 2015, o Bank of America poderia esperar novos aumentos na capitalização de mercado e melhoria do valor da empresa como resultado.