No domínio da gestão de carteira institucional, o papel e as responsabilidades dos clientes - fundos de pensões, dotações, fundações e indivíduos de alto patrimônio líquido - e aqueles que gerenciam os ativos são muito distintos e separados. O cliente contrata gerentes de dinheiro discricionários e delega todas as decisões de investimento para eles. Neste modelo de gerenciamento de investimentos, o cliente e o gerente de dinheiro trabalham juntos para garantir que os ativos subjacentes sejam efetivamente gerenciados.
No mundo dos investidores individuais, os investidores têm uma relação de trabalho colaborativa com um consultor financeiro ou eles fazem isso sozinhos. Embora os papéis acima não estejam tão bem definidos, eles são, no entanto, tão importantes. Neste artigo, explicaremos como o sucesso do investimento a longo prazo dependerá da eficácia do cliente e do gerente de dinheiro e do papel que cada um deles desempenha na gestão do portfólio de investimentos.

Responsabilidades do Cliente
O cliente tem o papel mais importante a desempenhar; sem o cliente, os outros papéis tornam-se supérfluos. Como cliente, sua primeira responsabilidade é estabelecer metas e objetivos financeiros claros. É importante que esses objetivos sejam realistas e realizáveis. No final, você quer ter certeza de que seus ativos futuros combinarão seus passivos financeiros futuros.

Os objetivos também devem ser claramente comunicados aos que fornecem a gestão de investimentos ou conselhos. Quanto mais completa a informação que você fornece sobre seu status financeiro, mais eficaz será o gerenciamento de investimentos. Este tipo de informação é necessária para que o gerente assegure que um plano e processo de investimento adequado seja implementado. Isso constituirá a base da política de investimento que é formalizada em uma declaração de política de investimento (IPS). As políticas de investimento devem ser aprovadas pelo cliente antes do plano de investimento ser implementado.

Outra responsabilidade chave é continuar a monitorar tanto a sua própria situação financeira quanto a gestão do seu portfólio. Se houver mudanças nos objetivos, tolerância ao risco, renda, patrimônio líquido ou necessidades de liquidez, estas devem ser refletidas nas políticas de investimento.

A responsabilidade final do cliente é contratar ou despedir gerentes de dinheiro se eles não estiverem fazendo um trabalho satisfatório de gerenciar seus ativos. Esta decisão não deve ser tomada de forma leve e deve ser feita com a ajuda de uma pesquisa cuidadosa e diligência. É importante lembrar que o cliente tem o papel mais importante, o resto é meramente a ajuda contratada para garantir a consecução dos objetivos financeiros. (Para mais, veja Dispelling The Myths Surrounding Financial Planners .)

Responsabilidades do Money Manager
O gerente de dinheiro trabalha para garantir que os objetivos de longo prazo do cliente sejam atendidos.Armado com uma compreensão completa da situação financeira do cliente e das necessidades e responsabilidades futuras, ele ou ela irá elaborar um plano de investimento que irá fornecer o quadro para a gestão dos ativos do cliente. O desenvolvimento de uma combinação de ativos de longo prazo ou estratégico para o cliente permite ao formulador de políticas efetivamente vincular os objetivos de longo prazo do cliente com os mercados de capitais. (Para leitura relacionada, veja Estratégias de alocação de ativos e Atribuição de alocação de ativos otimizada .)

As regras, responsabilidades e restrições que regem a administração dos investimentos são descritas na política de investimento declaração. O gerente também garante que o processo de investimento seja seguido e que quaisquer mudanças nas circunstâncias ou objetivos financeiros do cliente sejam refletidas em uma mudança de política.

O gerente de dinheiro é o papel que a maioria das pessoas associa ao investimento, porque ele faz as decisões de investimento do dia-a-dia.
O gerente de dinheiro terá uma estratégia de investimento que proporcione a disciplina necessária para garantir que suas decisões de investimento sejam sólidas e funcionem de acordo com as diretrizes estabelecidas na declaração de política de investimento. Seguindo uma estratégia de investimento e sempre atentos ao risco, o principal objetivo do gerente de dinheiro é superar o benchmark de desempenho apropriado.

Este papel envolve monitoramento contínuo da economia, dos mercados de capitais e das carteiras de investimento do cliente. Além disso, o gerente de dinheiro está continuamente pesquisando e analisando oportunidades de investimento. (Para mais informações, leia.)

O Cliente é o papel mais importante
Os investidores do Do-it-yourself devem considerar o gerenciamento de seus ativos a partir da perspectiva de um cliente. Nesse caso, o "cliente" refere-se também ao cônjuge e à família do investidor, que dependem da boa administração desses ativos. As políticas e estratégias corretas estão em vigor? O portfólio de investimentos está sempre bem? O investidor deve se despedir e contratar outra pessoa? É importante que os investidores do-it-yourself façam uma avaliação crítica de sua própria performance.

Em um relacionamento colaborativo com um consultor ou vendedor, os limites entre os papéis tornam-se desfocados. Muitos investidores irão compartilhar o papel de gerente de dinheiro com seus conselheiros. Os clientes devem se certificar de que as funções e responsabilidades de ambas as partes estão claramente definidas, que as políticas de investimento são implementadas e os objetivos alcançados. Muitas vezes, o poder se afasta do cliente e nas mãos do conselheiro ou vendedor; No entanto, como o cliente é a pessoa mais importante neste relacionamento, é imperativo que os investidores mantenham suas mãos em mistura.
Inevitavelmente, a responsabilidade da gestão de uma carteira de investimentos e seu sucesso ou falha corresponde ao cliente porque é o investidor que mais ganha ou perde. Portanto, tomar o papel do cliente seriamente é necessário para assegurar o sucesso do investimento. (Para saber mais, leia Corretor de serviço completo ou DIY? )

Conclusão
No mundo do investidor individual, seja o do-it-yourselfer ou o investidor que trabalha com um consultor financeiro ou vendedor, a maior parte do tempo e esforço é gasto em jogar o papel do gerente de dinheiro. O papel do cliente é muitas vezes negligenciado, mas é tão importante para garantir que os objetivos de investimento sejam atendidos. Cabe ao indivíduo certificar-se de que alguém está assumindo responsabilidades por essas funções. Quando as políticas estão bem definidas e os papéis compreendidos, há uma maior probabilidade de que sejam tomadas melhores decisões de investimento e sucesso de investimento a longo prazo.